SGC

Analyst and Investor Meeting Singer & SGC  4 July 2024 15.00

คุณอโนทัย CEO SGC มาupdateแผนเพิ่มทุน
SGC มีหนี้ 13,000 ลบ และ ปล่อยสินเชื่อไป 15,000ลบ

แผนการใช้เงินเพิ่มทุน RO 1:1 ยังไม่กำหนดราคา และ แจก W1,W2 ก็ผู้ที่เพิ่มทุน
ปี2567 ออก RO 3,270 ล้านหุ้น ,ชำระคืนหนี้ 4,000ลบ ทำให้บริษัทสามารถลดดอกเบี้ยได้ 60 ลบ ต่อไตรมาส
ทำให้ ลดDE จาก 3.4 เท่า เหลือ 1เท่ากว่าๆ ทำให้สุขภาพการเงินของSGCดีขึ้น สามารถจะออกBondได้และขยายพอร์ตสินเชื่อในอนาคตได้
ปี2568  หลังจากRO และออก SGC-W1 654 ล้านหน่วย มีการแปลงสภาพ ทำให้มีเงินทุนสำหรับปล่อยสินเชื่อ Locked Phone
ปี2570  SGC-W2 อายุ2ปี มีการแปลงสภาพเป็นหุ้น 1,308 ล้านหน่วย ทำให้มีเงินชำระหนี้ 1,000 ลบ และ ที่เหลือเก็บเป็นWorking cap
ปี2571 ชำระเงินกู้ระยะสั้นหมด

4 Crucial Elements for Business Turnaround  SINGER&SGC
1. High EIR 28% ดีกว่า ธุรกิจเดิม C4C 14%
2. Technology platform
3. Scale 5,000 ร้านค้า ตอนนี้ได้ 2,900 ร้านค้าแล้ว ณ สิ้น มิย 67
4. Risk management Low NPL  กว่าธุรกิจเดิม

Key Factors :
1. Increase Interest Income from SGF+ ดอกเบี้ยรับเพิ่มเป็น 28%
2. Cost control มีการควบคุมต้นทุน โดยลดคน ลดprocess แต่ประสิทธิภาพเหมือนเดิม
3. NPL Control
4. Reduce Cost of funds จากการเพิ่มทุนผ่าน RO 1:1
5. Technology

C4C VS Locked Phone
อัตราดอกเบี้ย           14% :  28% + Fee
ระยะเวลาให้สินเชื่อ   48-60 เดือน  :  12-24 เดือน  ทำให้ Locked phone หมุนเงินกลับมาปล่อยได้เร็วขึ้น2-3เท่า ลดการใช้ทุนลง
ค่าคอมที่จ่าย            จ่ายคอมให้พนักงานขาย :  ไม่มีค่าคอม และขายผ่าน Key account > 3,000 ลบ

เรามีแบรนด์เข้ามาเพิ่ม คือ Real me ทำให้ ตอนนี้มี 4 Brands market shareที่ขายในไทย 55% (Mi, OPPO , VIVO) แล้วที่ปล่อยสินเชื่อได้
คุณอโนทัยได้update การปล่อยสินเชื่อ
เมษา 67   ปล่อยสินเชื่อ 3,215 สัญญา มีแบรนด์ Mi,Oppo  ร้านค้า Jaymart
พค 67      ปล่อยสินเชื่อ 8,241 สัญญา มีแบรนด์ Mi,Oppo,Vivo  เพิ่ม AIS
มิย 67      ปล่อยสินเชื่อ 18,012 สัญญา มีแบรนด์ Mi,Oppo,Vivo  เพิ่ม COM7, IT city, TG phone  2,900shops
กค 67      ตั้งเป้าปล่อยสินเชื่อ 30,000 สัญญา มีแบรนด์ Mi,Oppo,Vivo,Realme
ธค 67      ตั้งเป้าปล่อยสินเชื่อ 100,000 สัญญา มีแบรนด์ Mi,Oppo,Vivo,Realme  target 5,000 shops

ช่วง 31 มีค 67 มีสินเชื่อรวม 14,500 ลบ เป็น สินเชื่อรถทำเงิน 11,376 ลบ คิดเป็น 78%ของสินเชื่อรวม
ลดขนาดPortสินเชื่อรถทำเงิน เพื่อนำไปใช้ปล่อยสินเชื่อ Locked Phone ที่มีอัตราผลตอบแทนสูงกว่า ประมาณ 1,500 ลบ
ทำให้ port สินเชื่อรถทำเงินเหลือ 8,000-9,000ลบ  (ดูตัวเลขน่าจะมีเงินปล่อย 2,000-3,000ลบ นะ)

Move to New Business Model with High Returen
จากรูป รถทำเงิน 80% สัดส่วนการปล่อยต่อไปจะลดลง และไปเพิ่มในส่วนของLocked Phone
ซึ่งใช้เงินน้อยกว่าแต่สร้างรายได้มากกว่าเดิม

Manage High Risk
1.จากล่างสุด ใช้เทคโนโลยี manageความเสี่ยง  มีการยืนยันผ่าน EKYC มีการเช็คbacklistจาก Singer,JMT ถ้าเจอไม่รับ
มีการจ่ายมัดจำ ขั้นต่ำ20% และสัญญา 12-24เดือน  มือถือราคาเริ่มต้น 8,000บาท ถ้าไม่จ่าย3เดือนขึ้นไปแจ้งตำรวจ
2.Lock system Litigation ควบคุมคุณภาพสินเชื่อด้วยการlock มือถือถ้าไม่ผ่อนต่อตั้งแต่เดือนแรก
3.Seize goods เกิน3เดือน ตามยึดสินค้า

คุณนราธิป CEO Singer มาพูดในส่วนของSinger,SGC
Financial Forecast Highlight เทียบระหว่างเพิ่มทุน กับ ไม่มีการRO
1. Financial cost  RO  ต้นทุนดอกเบี้ยน้อยกว่า Roll over หุ้นกู้
2. Net profit  RO ทำให้กำไรในระยะยาวสูงขึ้น
3. DE Ratio  หลังRO DE ratio ต่ำลง
4. Debt to singer

Financial Income : Singer
เส้นสีแดง Singer Financial cost ทยอยคืนหนี้ปีนี้ Q3 67 และ Q1 68 ได้รับคืนเงินกู้หมด
Q2 68 ไม่มีดอกเบี้ยต้องจ่ายแล้ว
เส้นสีฟ้า คาดการณ์ ดอกเบี้ยรับจาก SGC  หลังเพิ่มทุน singer รับดอกเบี้ยตั้งแต่ Q4เริ่มลดลงจากการคืนหนี้Q3 67
และลดลงอีกในQ1 68
เส้นสีเขียว Financial income รายได้รวมสูงขึ้น เนื่องจาก cost ลดเร็วกว่า รายได้จากดอกเบี้ยลด

Operating Income & Expense
-Expense แท่งสีแดง ขยับขึ้นในQ2 24 และเริ่มลดลงในQ3 และ คงที่
-Admin cost แท่งสีเขียว ขยับขึ้นในQ2 24 และเริ่มลดลงจากQ3 ไปเรื่อยๆ จากการ leanองค์กร ปรับoperation
ปรับwarehouse,logistic ใหม่ ใช้คนน้อยลง ขายของมือสองลดเหลือ50% ปิดคลังสินค้ามือสองไปหลายที่
-Operating income เส้นสีน้ำเงิน ค่อยๆขยับขึ้น จาก Admin cost เริ่มลดลงจากQ3 67

Q2 2024
Q-Q คาดว่าโต 24% โตมาจากสินค้าใหม่
Y-Y คาดว่าโต 30%  โตมาจากสินค้าใหม่ และ สินค้ามือสอง
Target 2H 2024
เทียบกับ 1H 2024 จะโตขึ้น 40% จาก สินค้าใหม่ สินค้ามือสอง และ small app

และ สค 2024 Singer จะเปิดตัวธุรกิจใหม่ ต้องติดตามดู

Q&A
1. เป้า SGC : 11,000 to 12,000 ล้านบาท สำหรับ ปี2024&2025
เพราะ ปรับ port สินเชื่อ รถ (c4c=cash for car) มาเป็น สินเชื่อมือถือ  1,500 ลบ

2. กรณีที่ ราคาหุ้นตก รายย่อยอาจไม่เพิ่มทุน
ตอบ Singer ถือ 75% .. worse จะสามารถ reschedule หนี้

3. กรณีปล่อยสินเชื่อ 1แสนเครื่องต่อเดือนตกปล่อย 1.2ล้านเครื่องต่อปี
ยอดปล่อยจะประมาณ8400ล้านบาทขึ้น มีทุนเพียงพอในการปล่อยไหม
ตอบ เป้า ธันวา 1 แสนเครื่อง -> เงินจะได้จาก เพิ่มทุน และ เงินจาก warrant .. การปล่อยสินเชื่อมือถือ
ปีหน้าตั้งเป้าโตไม่ต่ำกว่า 20%

4. Q2 โตจากQ1 โต40% ปีหน้าคาดโตเท่าไหร่
ตอบ 20%

5.เพิ่มทุน Singer ไหม?
ตอบ ไม่ความจำเป็น เพราะ ending cash 5000 ล้าน

6. Apple เข้า SG Finance Plus ไหม ?
ตอบ  ถ้า Apple สามารถทำ Lock Phone หรือ Lock iOS ได้ เรายินดี

7.มีแผนสำรองไหม ถ้าหากเพิ่มทุนไม่ได้?
ตอบ อย่างน้อย Singerจะเพิ่มทุน และ สามารถreschuduleได้

8.ส่วนแบ่งกำไรค่าFee300บาท แบ่งให้Jmartกี่บาท คิดเป็นกี่%ครับ ระหว่างSgc กับJmartครับ?
ตอบ เก็บที่ sgc ทั้งก้อน เพราะมีต้นทุนเรื่องระบบ check NCD .. ระบบ sgc แยกจาก kpc ไม่เกี่ยวข้องกัน

9. ธุรกิจ locked phone มีผลตอบแทนที่ดี จะมีคู่แข่งเข้ามาทำธุรกิจนี้ได้หรือไม่ และ SGC จะปรับตัวอย่างไร?
ตอบ 1)ธุรกิจที่จะเข้ามาแข่งต้องมี license การขอ license ยากขึ้น
2) ecosystem ของ Jmart มีความพร้อม e-KYC เพื่อเช็คNCDว่า ลูกค้ามีความสามารถผ่อนสินเชื่อได้หรือไม่

10. Singer พร้อมเพิ่มทุนไหมจะกู้ธนาคาร หรือ ยืมจากJmart ครับ?
ตอบ เรามีเงินสดอยู่ 2,700 ลบ ส่วนที่เหลือก็ขอผ่านแบงค์ ขึ้นกับราคาที่กำหนด

11. Approve rate ของ SGF+ อยู่ที่ประมาณเท่าไหร่ครับ ?
ตอบ 30-40% เราเน้นที่คุณภาพของลูกค้ามากกว่า

12.นวัตกรรม Locked phone แตกต่างจากของคู่แข่งอย่างไรบ้าง ถ้าลูกค้าไม่จ่ายจะตามมือถือกลับได้อย่างไร
ตอบ คงไม่หนีกัน เกิดที่ อินเดีย, มาเลย์ แต่ในไทย เพิ่มเริ่มใช้ โดย ใช้กับ Chinese Brand คือ Mi,Oppo , Vivo ,Realme

13. อยากให้เล่าถึง port ปัจจุบันของ sgc ทั้ง c4c และ hp ว่า การเก็บเงินเป็นยังไง npl ยังมีแนวโน้มจะปรับขึ้นอีกไหม และแนวโน้มจอง ecl ด้วยครับ?
ตอบ เรา control npl ของ c4c ตอนนี้เก็บได้ 400ต่อเดือน ใกล้เคียงกับปีที่แล้ว
และ hp (high purchase) เก็บดีขึ้น controlคนขาย โดยวัดด้วยKPIการเก็บ ถ้าเก็บไม่ได้ตามที่กำหนดก็ไม่สามารถขายใหม่ได้

14.ได้คุยกับทาง rabbit อย่างไรบ้างเรื่องการเพิ่มทุน เห็นจากข่าวบอกว่ายังสงวนท่าทีเรื่องนี้อยู่ ?
ตอบ ต้องคุย board ของสองบริษัท แต่ เป็นประโยชน์ ระยะยาวคิดว่าผู้ถือหุ้นจะสนับสนุน

15. ตามเครื่องได้อย่างไร?
ตอบ ใช้วิธีติดตามทวงถามจาก เบาไปหนัก  .. เริ่ม sms ทวงถามตั้งแต่เดือนแรกที่หยุดส่ง พอครบ 3 เดือน : ยกเลิกสัญญา .. เรารู้ที่ทำงานลูกค้า ตามยึด หรือขอคืนสินค้า

16. ถามคุณอโนทัย C4C Q2 NPL ไหลต่อไหม?
ตอบ เราสามารถควบคุม C4Cได้ดี เรามีการreview ตั้งแต่Q4 66 ทุกไตรมาสอยู่แล้ว

17. เราไม่ได้เสียค่าคอมให้ จะจูงใจให้ร้านค้าชวนลูกค้ามาขอสินเชื่อ?
ตอบ เราเป็นเครื่องมือให้คนขาย ขายของได้ง่ายขึ้น

18.ลูกหนี้ที่หยุดผ่อน 400รายเดือนที่แล้ว(12-13%ของยอดปล่อยเดือนพค)เป็นอย่างไร?
ตอบ ตอนนี้ลดเหลือ 95ราย ยังไม่ถึงเป้าที่จะให้เหลือ 50ราย
ล่าสุด Lock ไป 1,600เครื่อง คิดเป็น 13-14%อัตราเท่ากับเดือน พค  ลูกค้าก็กลับมาจ่าย

19.ลูกค้าไม่ยอมผ่อนต่อ และ ขายผ่านตู้ เรามีวิธีแก้ไขอย่างไร?
ตอบ เรามีประชาสัมพันธ์ไปที่โรงรับจำนำที่ตู้ขายโทรศัพท์ให้ทราบ และเครื่องจะบอกว่าเป็นของSGC

20.Locked มือถือเราต่างกับค่าย AIS,Trueอย่างไร?
ตอบ การLockมีสองแบบ คือ ทำที่เครื่อง หรือ Lockสัญญาณโทรศัพท์ ไม่แน่ใจว่า ค่ายมือถือเป็นแบบไหน
ของเราLockที่เครื่องผ่านการดีลกับBrandตั้งแต่แรก

21. แผนการชำระคืนเงินต้นปี2025 เป็นอย่างไร?
ตอบ SGC มีเงินเพียงพอคืนเงินกู้ที่ยืมจากSingerได้