BIS

BIS CV (26-8-24)
Company Overview
เริ่มจากมีสัตวแพทย์ 7 ท่านมารวมกัน ประสบการณ์มากกว่า 25 ปี
ขายสินค้าทั้งในไทยและภูมิภาคอาเซียน (CLMV)
จำหน่ายสินค้านำเข้าจาก 33 บริษัท 16 ประเทศทั่วโลก
มีทั้งนำเข้า ผลิตเอง (มีโรงงานเองที่นิคมฯ สินสาคร) และจ้างผลิต (OEM)
เครือข่ายสัตวแพทย์ปศุสัตว์ และสัตว์เลี้ยง / มีทีมขายเป็นสัตวแพทย์ 60 ท่าน กระจายทั่วประเทศ

ที่จีนมีสินค้าเป็น 1,000 ยี่ห้อ แต่เราเลือกสินค้าจากยุโรปซึ่งดีกว่ามากเข้ามาขาย ( เป็นตัวแทนจำหน่าย )
มีการสร้าง brand เป็นของตัวเองเป็น feed additive + มี OEM
พนักงาน 155 คนเป็นฝ่ายขาย 60 คน ส่วนใหญ่เป็นสัตวแพทย์

Value Chain
ตัวแทนจำหน่าย
โรงงานมีการร่วมวิจัยสินค้ากับ สวทช
สัตวแพทย์เข้าแนะนำสินค้า และบริการหลังการขายด้านวิชาการตรง
บางส่วน export

ลูกค้า ฟาร์ม โรงงานอาหารสัตว์
โรงงานอาหารขนาดใหญ่ (Feed miller) และธุรกิจปศุสัตว์ครบวงจร ( Integrated farm )

สินค้ามี 6 กลุ่ม
Animal Health/ nutrition/ Diagnostic Products Gp > 20%
อาหารเม็ดสำเร็จรูป อาหารสัตว์ กลุ่มสนับสนุน ESG เพื่อลดผลกระทบจากมูลสัตว์, น้ำเสีย

BIS own brand
มีครบทั้ง 6 กลุ่มLaunch Product LYPOTECH ที่จัดเป็น Nutritional Emulsifier ใช้ทดแทนการใช้น้ำมัน วิจัยร่วมกับ สวทช ( Biotech ประเภทนึง )
ได้รับ Certificate สำหรับ FAMI-QS คือ มาตราฐานการผลิตสินค้าสำหรับไก่เนื้อ สำหรับส่งออกไปยุโรป
การเติบโตของ PET Business มากกว่า 10.8% ( BU PET เติบโตสูงมาก )
ซื้อหุ้นเพิ่มทุนบริษัท White Ocean Vet (WOV) ที่ Vietnam 15% ทำธุรกิจใกล้เคียงกันมามากกว่า 10+ ปี >> จะเอา product เราไปขาย
Pet แชมพูแบบใช้และไม่ใช่น้ำ
เครื่อง ultrasound / laser สำหรับสัตว์โดยเฉพาะ

Financial Highlights
1H23 – 1H24
Total Revenue 1,103.58 – 1,177.28 +6.68%  ( ถ้าเทียบ จากปี 2018 – 2023 เติบโตขึ้น 9.7% CAGR )
Gross Profit 149.56 – 173.32 +15.89%
EBITDA 31.69 – 49.68 +56.77%
Net Profit 18.26 – 31.27 +71.25%
GPM 14.72% NPM 2.64% ROA 5.59%

สินค้ามี 6 กลุ่ม
Nutrition Product สัดส่วน 24% Rev 280.55 +87.5% YoY รายได้เพิ่มจาก ลูกค้าเจ้าหลักในประเทศ (Integrated feed mills )และตลาดพม่าที่เติบโตขึ้น
Diagnostic Products สัดส่วน 23% Rev 265.35 +6.23% YoY รายได้เพิ่มจาก Pet products and ultrasound Device
Animal Health สัดส่วน 17% Rev 205.51 -8.65% YoY
Ingredient Products สัดส่วน 17% Rev 198.42 -34.24% YoY ลดลงเพราะต้องการลดสัดส่วนสินค้า low margin ลง
Complete Feed Products สัดส่วน 16% Rev 187.62 +14.92% YoY รายได้เพิ่มจากกาปรับสูตร และการเพิ่มขึ้นของ Purcashing power ของ livestock industry
Other Products สัดส่วน 2% Rev 26.63 +87.54% YoY เพิ่มจากเตาเผาซากสัตว์
Service ด้านการขายมีสัดส่วน 1%

รายได้เพิ่มขึ้น 6.68% แต่ Gross Profit เพิ่มขึ้น 15.89% เนื่องจากการพยายามเพิ่มรายได้สินค้าที่มี margin สูงคือ Nutrition /Complete Feed / Diagnostic / Other Products / เพิ่มรายได้จากพม่า
Net Profit เพิ่มขึ้น 71.25% เนื่องจากการเพิ่มของสินค้าส่วน High margin / การ manage cost ได้ดีขึ้น / การลดลงของ SGA  > ประชากรปศุสัตว์ฟื้นตัว
คงความสามารถในการขายลูกค้ารายใหญ่  > CP Betagro 
+ เพิ่มสินค้าเข้าอย่างต่อเนื่อง
ลูกค้าเจ้าใหญ่เค้าขยายเข้า CLMV เช่น CP Betagro TFG > ของเราก็ตามไปด้วย
พยายามเพิ่มสัดส่วนสินค้า own brand ซึ่งมี Gp ดีกว่า
Expand PET business > ตลาดโต 10%+ CAGR
เปิดตัว platform PADI (Aug 2024) = Pet Wellness Community on Platform
เริ่มเอา ultrasound มาขาย ( Pet Medical equipment )

2H24 Outlook
เป้าหมาย revenue +10-15%
เพิ่มสินค้า GP สูง ( value add )
2025 เพิ่มสัดส่วนสัตว์เลี้ยง (PET Business)
รุกตลาด Vietnam Cambodia Myanmar
Expand to Asian
Indonesia แมวเยอะ / Vietnam หมูเยอะ
สร้าง eco system สำหรับ สัตว์เลี้ยง > สร้าง PADI Platform
รักษาเป้ารายได้จาก Integrated Feed Mills
เพิ่ม product ใหม่ของธุรกิจ Integrated Feed Mills

กลยุทธ์
1 สินค้า own brand / เพิ่ม High margin Product / เพิ่ม Product เกี่ยวกับสัตว์มากขึ้น
2 focus on pet business
3 increase sales and presence in asean
4 venture in to new biotech product

PET Industry Outlook
มูลค่าตลาดpet 60,000 ล้าน (2024 ) > 74,950 (2026 ) +11.1% CAGR
50,000 เป็นอาหารสัตว์ โต 10% ถึง 74,000 ล้าน
90% เป็นธุรกิจ PET food
Trend ไปทาง Premiumization
น้อยกว่า 50% เป็นการซื้ออาหารสัตว์แบบแพค > มองว่าเป็นโอกาส
แมวโตดีกว่าสุนัข
Online โตเยอะอย่างมีนัยยะสำคัญ

PET Insurance Market
Global Pet Insurance Market growth จาก 10.4 Billion USD (Y2022) – 17.66 Billion USD (Y2026) +14.2% CAGR
มองว่าตลาด Pet Insurance ในไทยก็มีโอกาสเติบโตได้สูง

Strategy สำหรับ PET Business
– พัฒนา Product ใหม่
– เพิ่ม Distrubution Channel
– สร้าง PET care Platform

เราจึงพัฒนา platform :PADI
Platform รวม ecosystems ของ หมาแมว
Pet shop
Hospital chain
Breeder ( Farms)
Pet friendly condominium
ประกันหมาแมว ( ร่วมกับ TQM )

Strategy การขยายไปยังต่างประเทศ
จำนวนประชากรไก่ที่พม่า Y2019- 2022 = 99.4 – 124.8 +7.9% CAGR
ประชากรหมูที่เวียดนาม Y2020 – Y2023 = 22.0 – 26.3 +6.2% CAGR
ประชากรหมูที่กัมพูชา Y2018 – Y2021 = 2.7 – 3.0 +3.2% CAGR

Q&A
Q การขายปศุสัตว์ครบวงจร ทำให้ gp ลดมั้ย
A การนำเข้าตรง gp ต่ำแต่ selling expense ก็ลด
Bottom line พอๆกัน

ชุดตรวจ รายละเอียดสูง > เช่นโรค หมู > เราวิจัยเอง
โรค ASF > real time PCR
ถ้าระบาดทำให้หมูตายเยอะมาก เช่นที่จีนหายไปครึ่งนึง
ชุดตรวจ rev 20% GP 3x% > market share 70% +

Product PET ตอนนี้เป็น B2B จะ aim ไป B2C มากขึ้น
แนวโน้มปรับจากคลีนิค ไปเป็นโรงพยาบาลสัตว์มากขึ้น

Q ใครเป็นคนเขียน App PADI ให้
A Out source tech company

Q ความร่วมมือที่เวียดนาม
A เราร่วมมือกับเค้า 15% White Ocean Vet (WOV)

Q Nutrition โตเยอะเพราะอะไร
A สัดส่วนที่ขายใน integrated feed mill มากขึ้น

พม่ารอการจดทะเบียนให้เสร็จภายในไตรมาส 1  ปีหน้า > ทีมขาย ให้บริการด้านการขาย และให้คำปรึกษากับตัวแทนจำหน่าย local แทน
1H livestock

Q ลูกค้ารายใหญ่ Contribute รายได้กี่ %
A 3 รายใหญ่ สัดส่วนรายได้ ประมาณ 60%

Q สัดส่วนหมูไก่
A หมูลดลงเยอะ เพราะรายใหญ่ เน้นไก่
ตอนนี้ หมู 50%
แม่หมูเวียดนาม 2.7 ล้าน ไทย 1.2 ล้าน > ถ้ารุกไปเวียดนามจะมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก
จะขาย CP ต้องมาขึ้น vendor list ในไทยก่อน
Live stock เป็น cash cow จึงต้องโตไป CLMV + ขยายไปทาง pet

Q จำนวน sales
A ทีม 20 ขายอาหารสัตว์ 15 คน + 5 คน
คล้ายๆ retail ยา

Q turn over rate สูงมั้ย
A สูง บางทีออกไปเปิดคลินิครักษาสัตว์เองโดยเฉพาะสัตวแพทย์

Q partner เอาของมาขายเองได้มั้ย
A ไม่มี ส่วนใหญ่เค้าไม่อยากมาทำเอง
ไม่คุ้มกับการลงทุน

Q ทีม R&D เป็นยังไงบ้าง
A outsourcing R&D ไปร่วมกับ สวทช มหาลัยต่างๆ
มีการกำหนดงบประมาณอยู่
Patent เป็นของเรา

Q ชุดตรวจ อื่นๆ
A เช่นฟาร์มกุ้ง

Q มีแผน JV มั้ย
A กำลังอยู่ระหว่างศึกษา

Q เป้าปี 2027
A Own brand เพิ่มสัดส่วนเป็น 50% ตอนนี้ 20%

Q Q1/23 เห็นงบกำไรลดลงเนื่องจากอะไร
A มีเรื่องการขายสินค้าที่ใกล้หมดอายุออกไปในราคาพิเศษ ทำให้งบไม่ค่อยดี
กลุ่ม feed additive

Q ปัจจัยเสี่ยง
A โรคระบาด เช่น ASF ทำให้หมูหายไปครึ่งนึง
อายุวัคซีน 2 ปี

Q ภาพปี 2027
A ภาพจะพยายามขยายอัตรากำไรมากขึ้น