TLG

(6) ใช้ชีวิตและเรียนรู้ | น้อย PRU x ต่อศักดิ์สิทธิ์ (Piano & i Live) – YouTube
https://www.youtube.com/watch?v=-VI5PK4B8Zg

Transcript:
(00:00) คุณ Huy ประเมินกลุ่ม Thien Long อย่างไร จริงๆ แล้วกลุ่ม Thien Long มีเพื่อน Quang Tran ในกลุ่มนั้นที่พูดถึงหุ้นตัวนั้นค่อนข้างมาก ถ้าคุณอยู่ในกลุ่ม คุณจะรู้เรื่องนี้ ฉันยังอ่านและค้นคว้าความคิดเห็นของเขาและประเมินความจริงที่ว่าฉันคิดว่าความคิดเห็นของเขาสมเหตุสมผล นั่นหมายความว่า Thien Long Group ในอดีตเมื่อฉันประเมินหุ้นนั้นว่าฉันคิดว่ามันเป็นหุ้นที่ไม่เติบโตและในความเป็นจริงแล้ว ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามันไม่เติบโตเช่นกัน
(00:40) ในอดีตคงเป็นภาคการเติบโตที่แท้จริงเพราะตลาดนำเข้าซึ่งเป็นตลาดในประเทศเกือบจะอิ่มตัวและมีการแข่งขันที่รุนแรงมากคุณรู้ไหมว่าตลาดเครื่องเขียนของเวียดนามมีการแข่งขันที่รุนแรงมากฉันต้องโทร มันไร้สาระ Da Vai มีทุกอย่าง อย่างไรก็ตาม กลุ่มเทียนแอลเพิ่งเปิดทิศทางใหม่นั่นคือได้ผสมเข้ากับตลาดส่งออกและถือว่าตลาดการส่งออกเป็นแรงผลักดันในการเติบโตจริง ๆ ในไตรมาสที่ผ่านมา ตลาดส่งออกมีความเจริญรุ่งเรือง
(01:15) เห็นไหมว่า Thien Long Group ถ้ามองทิศทางเน้นตลาดส่งออกแล้วเรียกว่าตัวขับเคลื่อนการเติบโต การประเมินมูลค่าหุ้น Thien Long จะเปลี่ยนจากการประเมินมูลค่าหุ้นไม่เติบโตไปสู่การประเมินมูลค่าหุ้นเติบโตดังกล่าว แล้ว Thien Long Group หากพิจารณาว่าตลาดส่งออกเป็นกลไกการเติบโตใหม่ การประเมินมูลค่าของ Thien Long Group คือ จะต้องมีการเปลี่ยนแปลงจากหุ้นที่ไม่เติบโตเป็นหุ้นที่กำลังเติบโต
(01:48) การเติบโตหมายความว่าหากหุ้นไม่เติบโต Pa ที่เหมาะสมจะอยู่ที่ประมาณ 8 ถึง 9 ขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของโมเดลธุรกิจ และหากไปถึงเส้น Growth Stock ก็จะกระโดดไปที่ P ประมาณ 12 ถึง 13 หมายความว่าการประเมินมูลค่าเพิ่มขึ้น ครึ่งหนึ่งแล้ว Thien Long Group ก็กำลังเดินตามเส้นทางนั้น หากคุณเชื่อว่า Thien Long Group จะผลักดันตลาดส่งออกให้เป็นกลไกการเติบโต ฉันคิดว่าคุณจะลงทุนได้โอเค และถ้าคุณรู้สึกว่าการส่งออกครั้งนี้ไม่สามารถกลายเป็นธุรกิจได้ ยัง
(02:24) การเติบโตเท่านั้นที่เป็นแรงผลักดัน และหากไม่แข็งแกร่งคุณก็ไม่ควรลงทุน และสำหรับฉัน ฉันเชื่อว่า Thien Long Group สามารถผลักดันกลุ่มเครือข่ายการส่งออกให้เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตได้ อย่างไรก็ตาม ฉันรู้สึกว่าตัวขับเคลื่อนการเติบโตนี้ยังไม่ใหญ่พอ เพราะภาคส่งออกปัจจุบันยังมีสัดส่วนน้อยของรายได้รวมของกลุ่ม ดังนั้น หากภาคส่งออกยังเติบโตแข็งแกร่งมากทั้งกลุ่มก็ไม่คุ้มค่ามากนัก ประการที่สอง เรามีหุ้นเติบโตที่ดีกว่าเทียน
(03:03) กลุ่มยาวอยู่ในรายการ ดังนั้นฉันจึงไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนกลุ่มเป็นเทียนหลงอีกต่อไป คุณต้องเข้าใจความคิดของฉันที่มีต่อเทียนหลง ปัจจัยที่เหลือค่อนข้างดี ปัจจัยเชิงโครงสร้างของดง แม้ว่าโครงสร้างของซีดงจะไม่สมดุลมากนักแต่ความเป็นผู้นำก็ยืนยันมานานแล้วว่าเราเป็นผู้นำที่เอาใจใส่ ดังนั้นผมประเมินว่าโครงสร้างผู้ถือหุ้นรายนี้ไม่เลวเงินปันผลดีมากการเงินดีมากเพราะคุณ ทราบ
(03:36) ไม่มีอะไรจะวิพากษ์วิจารณ์เกี่ยวกับการเงินของคนเหล่านี้ การเงินของพวกเขามีเกือบล้านล้าน แต่หนี้ทางการเงินของพวกเขาอยู่ที่ 300 พันล้าน สินค้าคงคลังและรายได้ของพวกเขาทั้งหมดยังคงอยู่ในระดับที่มั่นคงโดยไม่มีปัญหาใด ๆ กลุ่มนี้ไม่มีปัญหาใดๆ เลย เป็นเพียงการประเมินมูลค่าเท่านั้น เพราะคุณเข้าใจแล้ว ที่นั่น
(04:30) ในการลงทุนในธุรกิจ คุณสามารถลงทุนในธุรกิจนั้นได้ในช่วงของการเปลี่ยนแปลงการประเมินมูลค่าจากหุ้นไซด์เวย์เป็นหุ้นเติบโต ตัวอย่างเช่น หากธุรกิจกำลังเคลื่อนจากระยะไซด์เวย์ไปสู่ระยะการเติบโต ธุรกิจเหล่านั้นจะมีระยะช็อตที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก มาดูกันว่าเป็นไปได้หรือไม่ เฟสด้านข้าง
(05:18) การประเมินมูลค่ามาจาก P มากกว่า 20 จาก 30 มันถูกดึงลงไปที่ ccm บางส่วนเป็นการเปลี่ยนแปลงในการประเมินจากระยะด้านข้างไปสู่ระยะการเติบโตไปสู่ระยะด้านข้างซึ่งเป็นการประเมินมูลค่าของ Vinamil ซึ่งคว่ำหน้าลง มันคว่ำลง มันกำลังลดลงตั้งแต่ปี 2561 มัน ตกต่ำลงตั้งแต่ปี 2561 เมื่อธุรกิจก้าวจากระยะการเติบโตไปสู่ระยะไซด์เวย์ ลดลงจากปี 2561 ถึงปัจจุบัน แต่ตอนนี้ภายในปี 2567 ก็แสดงสัญญาณการเคลื่อนตัวเข้าสู่ระยะการเติบโต ระยะการเติบโต ดังนั้นการประเมินมูลค่าทันทีจึงเท่ากับ
(05:53) ตลาดแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าได้ดึงการประเมินมูลค่าเข้าสู่ช่วงการเติบโต หาก vinamil สามารถรักษาระดับการเติบโตนี้ได้ การประเมินมูลค่า B ของวิตามินจะขยับขึ้นอีกครั้ง ประการที่สอง ธุรกิจบางแห่งจะเปลี่ยนจากระยะไซด์เวย์ไปสู่ระยะการเติบโตซึ่งเรียกว่าขั้นเด็ดขาดและ แข็งแกร่ง นั่นคือธุรกิจอะไร ในพอร์ตโฟลิโอของฉัน ฉันยังพิจารณาธุรกิจหลายอย่างเช่นนั้น ใช่ ถ้าเราเรียกมันว่าเกี่ยวกับกรรมของตัวเอง มีเพียง sgc เท่านั้นที่ชัดเจนเกี่ยวกับการเปลี่ยนจากระยะไซด์เวย์ไปสู่ระยะการเติบโต
(06:39) โดยเฉพาะ sgc นี้เป็นธุรกิจตั้งแต่ sideways ไปจนถึงช่วงการเติบโตนี้ ดูสิ ธุรกิจนี้เคลื่อนตัวไปด้านข้างมาประมาณ 5 ปีแล้ว จริงๆ แล้วในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาดูเหมือนว่าจะเติบโตดีขึ้นแต่ก็ยังเป็นเพียง ระยะไซด์เวย์ จะเห็นได้ว่า ราคาหุ้นอยู่ในช่วงขาลง จริง ๆ แล้วยังไม่มีสัญญาณใด ๆ เลย แต่ในช่วงไตรมาสหลัง ๆ ก็เริ่มเข้าสู่ช่วงการเติบโตที่ชัดเจนแล้วราคาหุ้นก็แสดงออกมาทันที บอกฉันว่าคุณไม่สามารถดึงมากขนาดนี้คนเดียว
(07:15) ดึงเองหมดไม่ได้ครับ ตลาดเห็นชัด ดึงสภาพคล่องในช่วงสภาพคล่องนี้ ไม่ต่ำเลย และมีหุ้นชัดเจนกว่าเยอะ แต่ขอจำ ธุรกิจที่เติบโตมั่นคงเพื่อ ไม่เข้าใจเลยว่าพวกเขาทำอะไรแบบนั้น ใช่แล้ว bw ไม่ใช่ b มันเป็นหุ้นที่เติบโตอย่างมั่นคง ใช่แล้ว pvi คือราคาที่แท้จริง เช่น pvi นี้ มันเหมือนกับว่ามันใช้มุม M
(08:23) มันดึงทุกๆ 3 ปี r มันไม่ชัดเจนมาก ขอบคุณ N มันไม่ชัดเจนมาก อันนี้ดูชัดเจนขึ้นตั้งแต่ปี 2020 2022 กำลังไปด้านข้าง 2022 เริ่มแสดงสัญญาณของการดีขึ้น ใช่ 2022 เริ่มแสดงสัญญาณของการดีขึ้น แต่อันนี้เป็น ดีมาก ไม่มีอะไรจะพูดเกี่ยวกับการค้นหาตัวอย่าง ดูเหมือนยากลำบากมาก ไม่ว่าคุณจะไปที่ไหน เราจะตัดสินใจ