.
สรุปโดย ลงทุนดิ
Session1 : สรุปเรื่องราว โอกาสการลงทุน และความเสี่ยง ในปี 2024
Session2 : ลงทุนประเทศไหนมีอนาคต
Session3 : การจัดสัดส่วนสินทรัพย์ลงทุน
Session4 : คอมเมนต์หุ้นยอดนิยม
Q&A
.
Session1 : สรุปเรื่องราว โอกาสการลงทุน และความเสี่ยง ในปี 2024 | ลงทุนแมน
หุ้นฮ่องกงพีคปี2008ตอนที่จีนเป็นเจ้าภาพโอลิมปิกปัจจุบันยังไม่ไปสู่จุดเดิมเลย
ลงหุ้นอเมริกา หุ้นที่โดดเด่นคือหุ้น7นางฟ้า ขึ้นเยอะมาก ถ้าเราถือยาวเกินหลายปีผลตอบแทนจะมหาศาล ซึ่งสิ่งที่มีเหมือนกันคืออยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและเน้นพัฒนาAI(ยุคที่AIจะฉลาดกว่ามนุษย์)
หุ้นไทยตัวใหญ่ๆจะเป็นธุรกิจสัมปทานและผูกขาด
Session2 : ลงทุนประเทศไหนมีอนาคต
อเมริกา
(พี่หลิน)ประเทศอเมริกาตั้งแต่ปี 4กรกฎาคม1776 ก่อตั้งประเทศเป็นเสรี ช่วงแรกเป็นยุคไฟเนนซ์ ยุคต่อมาเป็นยุคขนส่งรถไฟ ยุคต่อเป็นเป็นพลุงงาน ปัจจุบันเป็นยุคIoTและเทคโนโลยี (เซียนมี่) มองสหรัฐอเมริกาว่าเก่งทุกด้าน ตั้งแต่ก่อตั้งประเทศถึงดึงดูดนักท่องเที่ยว และคนเก่ง&แรงงาน การวางรากฐานระยะยาวได้ดีที่สุดเรื่องทุนนิยม เปรียบเสมือนเซนทรัลเวิร์ด ส่วนจีนเปผ้นตลาดโบ้เบ้ มีบริษัทที่ขับเคลื่อนศก.โลก และDisruptedธุรกิจหลายประเทศ BMแบบเดิมเรื่องไม่มี ต้องเป็นเทคโนโบยีใหม่ และกรีดกันจีนค่อนข้างดี /อเมริกาเก่งเรื่องพิมพ์เงินเสียดุลการค้า แต่หล่ยประเทศต้องสำรองเงินดอลลาห์ ถ้าหลายประเทศไม่เก็บ$เป็นทุนสำรองอาจจะมีความเสี่ยงในอนาคต 4ดาวหักความเสี่ยงด้านการเงินนิดนึง Valuationคิดว่าแพงเพราะเป็นเหตการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นที่ไหนมาก่อน จะคำนวณค่อนข้างยาก (ลงทุนแมน) 1.มีงบประมาณใช้จ่ายสูง โดยเฉพาะด้านการทหารไม่มีใครสู้ได้ 2.อเมริกาเป็นประเทศพัฒนาแล้วที่มีประชากรเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ 3.GDPค่อนข้างขยายตัวเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เพราะอเมริกาขายของให้คนทั่วโลกไม่ไช่แค่ขายให้คนอเมริกา เช่นIphone และหุ้นกลุ่ม7นางฟ้า เทสลาร์ไปเมืองจีน อเมริการคุณภาพน่าจะดีที่สุด แต่ราคาก็ขึ้นมาเยอะแล้วไม่ถูกแต่ก็ไม่ได้แพงจนซื้อไม่ได้
ประเทศจีน
(พี่หลิน) ประเทศจีน สร้างทุนนิยมแบบกงสี คนจีนเก่งเรื่องการค้ามากเราควรหาหุ้นจากกลุ่มนี้ ประเทศจีนผลิตเก่ง ส่งออกชา ผ้าไหม ไปอังกฤษส่งเยอะมากจีนอยากได้แต่เงิน คนเชื่อสายจีนเก่งหมด เช่น คนฮ่องกง สิงคโปร์ 3ดาวจีน เราต้องอ่านข้อมูลและเข้าใจประเทศอย่างแท้จริง ถ้าเราเข้าใจอาจจะหาหุ้นเด้งได้เพราะValueationยังค่อนข้างภูก (พี่มี่) จีนเก่งเรื่องการผลิตและการค้า มีจิตวิญญาณของผู้ประกอบการ ผู้ประกอบการจีนคิดตั้งแต่วันแรกว่าอยากเป็นGlobal band จีนแกะและก็อบโมเดลมาหาทางไม่ให้ติดลิขสิทธิ์ ตั้งแต่เติ้ง เสี่ยวผิงมาบริหารเก่งมากเติบโต3digit ซึ่งไม่เคยมามาก่อนในประวัติศาสตร์ เมื่อก่อนจีนเร่งมีลูกมากเพราะคนตายเยอะจนรัฐบาลออกนโยบายลูกคนเดียว ปีที่แล้ว-2ล้านกว่าคน GDP per capita ยังน่าจะมีช่องเติบโตอยู่ โต4-5%ไปอีก5-10ปีได้อยู่ 3ดาว หุ้นถูกมาปันผล10% P/E3-4 เท่า ซึ่งถูกมากแต่ต้องมีplaybook มาจับว่าจะลงทุนอย่างไร (ลงทุนแมน) ดูValueationมากกว่าคุณภาพ ดูว่าวางเงินไปแล้วจะเติบโตไปเท่าไหร่ ควรลงแต่หุ้นที่มีแบรนด์ถามคนจีนแล้วรู้จัก จะได้ไม่ถูกโกง เช่นTiktok ที่คนไทยเล่นเยอะมาก ,EVก๊อบมาแล้วพัฒนาจนดี ประเทศจีนทั้ง3คนให้คุณภาพสามดาว ราคาถูก
เวียดนาม
(พี่หลิน) เวียดนามมีอุตสาหกรรมเยอะมาก 1986มีการปฏิรูปเศรษฐกิจหลังสงคราม จนปัจจุบันเวียดนามมีROEสูงมาก ซึ่งในอนาคตอาจจะลดลง เพราะมีการแบ่งธนาคารบริการในแต่ละโซน คุณภาะเวียดนามให้2ดาว ส่วนเรื่องราคาไม่ได้ถูกไม่ได้แพง (พี่มี่) เวียดนามค่อนข้างคาดการณ์ได้ เวียดนามชอบแข่งขัน รัฐบาลชอบเปิดให้แข่งขันเรื่องธุรกิจจึงไม่รู้ว่าใครจะชนะอย่างแท้จริง ถ้ามองไปไกลๆหลายคนมองว่าปลาชุมเป็นNext of thailand แต่เราจ้องรู้ความลึกของน่านน้ำด้วย ไม่งั้นจะหลงทิศ 4ดาวเพราะจะก้างไปสู่Frontier market ให้มากว่าจีนเพราะ จีนอาจจะมีเหตุการณ์แปลกๆในอนาคตได้ (ลงทุนแมน) ดูท็อป20 อันดับยังไม่เห็นอะไรที่สนใจส่วนใหญ่เป็นธนาคาร เวียดนามเหมือนไทย20ปีที่แล้ว คาดการผู้ชนะได้ยาก ถ้าลงทุนในหุ้นGoogleยังคาดการณ์ได้ง่ายกว่า ลงทุนได้แต่ต้องFocus คัดเลือกดีๆเพราะเราอยู่ไกลต้องติดตามมากๆ ราคาไม่ได้ถูกมาก ถ้าเราเล่นโหมดยากก็เลือกเวียดนามได้ แต่อาจจะได้ผลตอบแทนที่สูง
ประเทศไทย
(พี่หลิน) ภาษาไทยคือMoatที่สำคัญที่สุดของไทย ฟังoppdayภาษาไทย ฝรั่งทำไม่ได้ ส่วนจุดแข็งของประเทศไทยคืออ่อนน้อมและwelcomeต่างชาติ เอาวัฒนาธรรมมาผสมกับนิสัยคนไทย จึงเกิดSoft power 1.อาหาร 2.ภาพยนต์ 3.แฟชั่นไทย 4.มวยไทย 5.เทศกาลประเพณี เราต้องไปแยกประเด็นดูว่ามีอะไรน่าสนใจ คุณภาพ4ดาว ราคาค่อนข้างถูก (พี่มี่) คุณภาพสูงแต่จับต้องยากคาดเดาลำบาก แต่มีเสน่ห์ ถูกหรอมรวมเป็นคนไทย พม่าเกิดปัญหากลางเมืองทะลักไหลเข้ามาในไทย รัฐเซียยูเครน มีปัญหากันก็บินเข้ามาในไหย ประเทศไทยเปิดรับและหลอมรวมทุกเทศกาลมีวันหยุดเยอะมาก ฮ่องกงมีการแข่งขันสูงทำให้คนเครียด ไม่สนับสนุนคนแพ้ อัตราการฆ่าตัวตายเลยสูงซึ่งไม่เหมือนไทย ประเทศไทยนอน10โมงเพื่อนโทรมายังไม่ตื่น ไทยอาจจะเกี่ยวกับผู้นำประเทศยุตก่อนไม่เน้นGrowth แต่ปัจจุบันเรามีผู้นำที่ดี และมีเศรษฐกิจใต้ดินอีกเกือบ50% มองภาพรวมอาจจะยังไม่ถูก แต่รายตัวถูกเป็นประวัตรการณ์ (ลงทุนแมน) เมืองไทยได้เปรึยบนัลงทุนอื่น เช่นเฮลบลูบอย ต่างชาติไม่เข้าใจว่าคืออะไร บางธุรกิจเห็นชัดว่าจะโตไปได้เรื่อยๆ ถ้าListหุ้น100อันดับแรกในไทย เราแทบจะรู้จักหมดเลยไม่เหมือนเวียดนาม ประเทศไทยคุณภาพไม่ได้แย่แต่ต้องคัดเลือก เล็งว่าจะซื้อหุ้นไทยเพิ่มเพราะราคาหุ้นในรอบ10ปี
ปนะเทศอื่นๆ (พี่หลิน) เลือกประเทศที่เรามีpassion ตลาดหุ้นอินโด และฟิลิปปินส์ก็น่าสนใจ (พี่มี่)ชอบอินโดนีเซีย เพราะเหมือนประเทศไทย ถ้าชนะแล้วกินรวบ แต่ออกไปต่างประเทศยาก อาจจะเป็นเพราะconnectionในประเทศ คนเติบโตเยอะมาก เฟรนลี่ คนชวนเดินคุย ธุรกิจที่นั้นก็น่าสนใจ
Session3 : การจัดสัดส่วนสินทรัพย์ลงทุน
(พี่หลิน) การหากหุ้นต่างประเทศต้องรอให้ถูกก่อน หุ้นจีนบางกลุ่มก็เริ่มมีปัญหาเริ่มถูกแล้วแต่อากงไม่ชอบ เช่น1.กลุ่มอสังหาริมทรัพย์และโรงเรียน แต่อาจจะฟื้นได้ในอนาคต 2.หุ้นโครงสร้างพื้นฐาน รถไฟถูกมาก 3.กลุ่มเทคโทโลยี ROEต่ำเพราะแข่งขันกันสูง แต่หุ้นมีถูกและมีคุณภาพ หุ้นจีนพี่หลินไม่ชอบหุ้นเล็กเพราะเปลี่ยนแปลงเร็วมาก แต่ชอบหุ้ยที่มีแบรนด์ดี 4.หุ้นกลุ่มConsumer ค่อนข้างเซ็กซี่ เราสามารถใช้กลยุทFarmingได้ แต่ต้องเลือกธุรกิจที่สามารถขยายไปต่างประเทศได้ เช่นPopmart ที่คนต่อแถวรอคิวกันเยอะ เราต้องดูพฤติกรรมผู้บริโภคด้วย
อนาคต(หลายปีพอสมควร) อาจจะเพิ่มในตลาดหุ้นที่มีปัญหาและเข้าไปช่วยเหลือ(ซื้อ) ประเทศอินโดและอินเดีย มีบริษัทต่างชาติเข้าไปเยอะมากคาดว่าจะโจได้เหมือนเวียดนามตอนแรก ส่วนตลาดหุ้นไทยยังมีเสน่ห์ มีจุดที่ขายได้ แต่ยังรออยู่ รอบริษัทไทยที่ก้าวออกไปต่างประเทศได้ ถ้านักลงทุนที่อยากเปลี่ยนชีวิตประเทศไทยก็ยังมีโอกาส แต่อย่าBetมากเพราะบางที่อาจจะพลาดโอกาสในอีก4ประเทศ (พี่มี่) 50%ในไทย 50%ในจีนเป็นส่วนใหญ่ ธุรกิจยังอยู่ในAreaที่เราเข้าใจ วิธีการที่เลือกหุ้นจีนคือ หาการเติบโต แต่ไม่ชอบที่หุ้นรัฐบาลจีนไม่สนับสนุน หาธุรกิจที่มีลมใต้ปีกสนับสนุน พี่มี่จะศึกษาโมเดลที่อเมริกาแล้วมาปรับใช้ในหุ้นจีน เช่นAI ,สนามบิน เราเห็นตัวเลขการท่องเที่ยวในจีนAll time high ไปแล้ว ธุรกิจTiktokก็น่าสนใจมีคนใช้งานต่อเดือนเยอะมาก และE-commerceยังเติบโต
พี่มี่มองภาพใหญ่ มองmarketcap และP/E มองไปอนาคต5-10ปีว่าเป็นอย่างไร ส่วนหุ้นไทยเล่นตามสถานการณ์ว่าจะเกิดตรงไทยบ้างมีหุ้นกลุ่มไหนที่จะเติบโตได้เยอะ แล้วหมุนกลุ่มไปเรื่อยๆอาจจะ1-2ปี แล้วมองว่าตัวไหนถูกถ้าเทียบกับเงินสด เทียบกับมูลค่าและมีปัจจัยมาสนับสนุน. หุ้นที่ลงทุนในตลาดอเมริกาจะเป็นหุ้นประเทศจีนที่ไปจดในตลาดอเมริกา แต่จะไม่ไปลงทุนในหุ้นอเมริกาโดยตรง (พี่กวี) ตลาดหุ้นไทยยังสร้างการเติบโตหุ้น2-3เด้ง ในปี2019 ซึ่งยังชอบอยู่ ตลาดหุ้นไทยยังมีอนาคตแต่ยังมีปัญหาเรื่องอายุสูงวัยของประชากรแต่น่าจะรับรู้ไปหมดแล้วเพราะเราทุกคนก็รับรู้ เด็กรุ่นใหม่เริ่มสนใจเรื่องการลงทุน เด็กจบใหม่ก็เข้ามาซึ่งจะมีเม็ดเงินตรงนี้เข้ามา
ภูมิศาสตร์ประเทศไทยเป็อะไรที่ดีมาก ซ้ายติดอินเดีย1500ล้านคน ด้านบนติดประเทศจีน1500ล้านคน และคนทั้งโลก4500ล้านคนบินมาไทยได้ใน5ชั่วโมง จีนมีคนมาเที่ยวไทยแค่10%ถ้าเพิ่มขึ้นอีก10%เป็น20% รายได้ในไทยก็ยังเพิ่มขึ้นได้ ไทยโลกร้อนถือว่าส่งผลดีเพราะผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ได้ดี และพื้นที่ราคาไม่แพง ซึ่งถือว่าเป็นFriendly country บางส่วนของเงินลงทุนพี่กวียังรอให้ตลาดหุ้นอเมริกาวิกฤต เพราะ30ปีที่ผ่านมายังเชื่อในความไม่สมดุลของเศรษฐกิจ พี่กวีสนใจในหุ้นใหญ่ที่ถ้าเกิดวิกฤต-30% จะทะยอยเข้าไปซื้อเก็บสะสม เช่นGoogle starbuck. ส่วนหุ้นจีนจะไปทางGreen energy ,อุตสาหกรรมการผลิต (ดร.นิเวศ) ทฤษฎีของผมเมืองไทยไม่น่าลงทุน
แต่เวียดนามกำลังดีกำลังซ้ำรอยประเทศไทย ตัวเลขต่างๆก็ขึ้นมาเยอะ เน้นเล่นหุ้นsuper stock แล้วถือไปเรื่อยๆเปลี่ยนชีวิตได้ 10เด้ง ไม่ไปเวียดนาม100% เพราะเสียภาษีเยอะ และไม่ได้ไปง่ายๆดร.นิเวศถึงตั้งบริษัทตีแตกขึ้นมา วีไอต้องหาหุ้นราคาถูก คาดว่าจะเป็นsuper stockแล้วซื้อเก็บไปเรื่อยๆ อายุมากขึ้นเริ่มเปลี่ยนไปเป็นการมองภาพใหญ่ เมืองไทยก็จะโตเป็นเมืองท่องเที่ยวเพราะคนไทยต้อนรับ ลองไปหาหุ้นกันดู ประเทศเวียดนามโตไปจะเป็นคล้ายๆเกาหลี อาจจะไม่เหมือนแต่เป็นน้องๆ คนเวียดนามคล้ายคนจีน ก่อนตายขอรวยก่อน โกงเงินในธุรกิจก็ยอม เปิดสาขาเป็น100แห่งก็ทำ เวียดนามประวัติศาสตร์เป็นนักสู้มาก
คล้ายๆจีนในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา. ดร.นิเวศ เชื่อว่าตลาดหุ้นไทยไทยต้องออกไปเร็วที่สุดเพราะรู้ว่าเรื่องการลงทุนในประเทศไหนจะดีหรือไม่ดี ประเทศไทยเฉลี่ยโตแค่ปีละ1.9% ในอนาคตจะฟื้นตัวเยอะไหมถึง4-5%ไหม คุณเชื่อหรือเปล่า ต้องมองภาพใหญ่ ประเทศไทยประชากรเริ่มลดลงแล้ว (ตาย>เกิด) ตาย1คนรายได้หาไปแล้วปีละ50,000บาท ถ้าเราผลิตไม่ดีขึ้นศก.ก็จะไม่โต และคนเกรีษณเงินเดือนก็จะหายไปเยอะ คนที่จบใหม่เงินเดือนได้น้อยมาก แล้วแบบนี้ประเทศจะโตได้ยังไง ดูว่าศก.ไทยโตยาก 33%ยังอยู่ในหุ้นไทยเพราะเกิดและกินข้าวในประเทศไทยแต่อยู่ในหุ้นเดิมๆ. ส่วนอีก33%ในหุ้นจีนและอเมริกา
จะซื้อในDRเชื่อในธีมนั้นและกระจายลงทุนไป (ลงทุนแมน) ลงทุนในอเมริกามานานแล้วกำไรดีมาก ตั้งแต่7ปีที่แล้วตอนมีลงทุนแมนก็ซื้อGoogle cloudใช้งานต่างๆซื้อดีมาก ต่อมาซื้อMacbook ของAppleให้พนักงานลงทุนแมน200คน ซึ่งจะเห็นได้ว่าหุ้นอเมริกาไม่ได้ไกลตัวเรา ส่วนจีนเพิ่งออกไปตอนที่จีนมีวิกฤติโดยซื้อผ่านกองทุน ประเทศไทยตอนนี้ราคาก็น่าสนใจพอสมควรplaybook ราคาไม่แพง มีกระแสเงินสด ชนะชัดเจน เติบโตต่อเนื่อง เช่นเฮลบลูบอล ถ้าราคาต่ำมีปันผล4%ขึ้นไปก็น่าลงทุน ชอบอุตสาหกรรมที่ไม่ถดถอยตามประกรที่ลดลง และขายให้กับคนทั่วโลกได้ เช่น ท่องเที่ยว
Session4 : คอมเมนต์หุ้นยอดนิยม
Novo Nordisk เป็นบริษัทเดนมาร์ค
(พี่หลิน) ก่อนลงทุนเราต้องไปดูต้นน้ำเขา ศึกษาประวัติศาสตร์ของประเทศนั้นๆ หุ้นตัวนี้เกิดจากนักวิทยาศาตร์2คน ชาวแคนาดา และขายไปให้มหาลัยโตรอนโต้1$ โนโวเกิดจากการผลิตอินซูลิน ช่วยเหลือมนุษย์ได้หลายคนมาก เมื่อก่อนอินซูลินต้องสกัดมาจากวัว แต่บริษัทBiotechสามารถใช้เทคโนโลยีสกัดออกมาได้ซึ่งทำให้โตก้าวกระโดดมาก ซึ่งมีpaperนึงที่คาดการณ์ยอดขายของโนโว ว่าจะลดลงด้วย แต่ถ้าเราเป็นนักลงทุนต้องมองTAM(total accessdable market) ที่จะหาอะไรเติบโตไปได้เยอะๆ ซึ่งปัจจุบันโนโวเจอยาลดน้ำหนัก(GLP1)ที่ไม่ต้องทำอะไรเลย โดยไม่มีผลข้างเคียง ทำให้บริษัทหลายๆในอุตสาหกรรมเลิกทำธุรกิจนี้ไปเหลือแค่สองเจ้าใหญ่ๆ ประกอบกับการรีวิวทำการตลาดในTiktok ถือว่าเป็นขั้นตอนของการเติบโตของหุ้นตัวนึง นักลงทุนชอบการลงทุนR&Dน้อยๆ และมีการขยายไปได้หลายประเทศ (ลงทุนแมน)คนรอบข้างมีคนใช้ยาGLP1บ้างแล้วฉีดแล้วจะไม่หิวแต่ก็จะไม่มีแรงนิดนึง แต่ลดน้ำหนักเห็นได้ชัด โดสนึงราคาหลักหมื่น ไม่แปลกใจที่รายได้เยอะ (ดร.นิเวศ) ร่างกายเราฉลาดมันจะปรับตัว เคยดักจับแมลงสาบแมลงสาบยังเรียนรู้เลย ยาตัวนี้จะกินแล้วอายุวัฒนะ ซึ่งอาจารย์ไม่เชื่อเรื่องนี้ ตอนนี้วิ่งอย่างเดียว เรื่องยาส่วนตัวดร.กลัวเหมือนกัน (พี่หลิน) ปัจจุบันจีนเริ่มหันมาทำบ้างแล้วซึ่งถือว่าเป็นความเสี่ยงของธุรกิจประเทศนี้ นักวิเคราะห์หุ้นยังพลาดกับหุ้นตัวนี้มาแล้ว แต่ถ้ามีแบบนี้มาอีกในอนาคตเราก็ไม่ควนพลาด
Xiaomi
(พี่มี่) สะท้อนความแข็งแกร่งของประเทศจีนได้ดี เป็นFapless ซึ่งเสี่ยวมี่ผลิตได้ทุกหมวด โทรศัพท์ กรรไกรตัดเล็บ และปัจจุบันขายรถยนต์EVแล้ว ซึ่งมูลค่าตลาดของสมาร์ทโฟน ,IoT ,carEV ซึ่งต้องแย่งสัดส่วนทางการตลาดเพิ่มให้ได้ Ciaomi CyberDog2ถือว่าเป็นอนาคตของธุรกิจเขา หมาตัวนี้สามารถพูดคุยกับเรา เฝ้าบ้าน ปิดไฟให้เราได้ด้วย Gross margin เสี่ยวมี่เพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ และยังรักษาmarket shareได้ดี SmartTV เป็นอันดับที่5ของโลก และอุปกรณ์ต่างๆที่ใช้ในบ้านก็ขายได้ดีขึ้น รวมทั้งรถยนต์EV xiaomi มียอดจองในจีนที่ดีมาก โดยเสี่ยวมี่ต้องการเป็นTop5ของโลก ผู้บริหารประกาศสงว่าจะทำให้ดีที่สุด เป็นแบรนด์ระดับโลก (พี่กวี) ยุคก่อนเราใช้แบรนด์ญี่ปุ่นเช่น ฮอนด้า โตโยต้า ต่อมามีแบรนด์เกาหลีเข้ามาเช่น ซัมซุง และปัจจุบันมีแบนด์จีนเข้ามาในไทยหลายแบรนด์ เช่นเสี่ยวมี่ เสี่ยวมี่มีความแข็งแกร่ง (ลงทุนแมน) เลี่ยว จุน ผู้บริหารเสี่ยวมี่ คล้ายนโปเลียน ที่ทำศึกหลายด้าน เสี่ยวมี่ยังไม่มีสินค้าไหนที่เป็นที่หนึ่งชัดเจน โทรศัพท์ก็ยังไม่แน่นอน โดยพี่อัพมองว่าถ้าเกิดอะไรขึ้นเสี่ยวมี่อาจจะมีปัญหา (พี่หลิน) เสี่ยวมี่อยู่ในเฟสของการพิสูจน์และพัฒนา โดยพี่หลินจะดูที่แบรนด์ ถ้ามีคนใช้โทรศัพท์เสี่ยวมือยกขึ้นมาแล้วภาพลักษณ์ดูดีจะทำให้ชนะ
CPALL
(พี่กวี) อยากให้มองcpall เป็นบริษัทที่สร้าง S curveใหม่ ซึ่งตอนนี้เป็นขั้นที่สำคัญมาก เพราะจะก้าวข้ามสังคมสูงวัยไปได้ไหม กำไรยังไม่กลับไปที่เดิมราคาจึงยังไม่ไปที่90บาท แต่กำไรขึ้นต้นรักษาได้เสรียรภาพได้ดี มองCPเป็นกลุ่มธุรกิจซึ่งมีกลุ่มธุรกิจที่ครอบคลุมเกือบจะทั้งประเทศ(True,7-11,CPF,Makro,ธุรกิจยา) ซึ่งจะเห็นการเติบโตได้ในอนาคต แต่ปัจจุบันยังไม่เห็น และปัจจุบันCPก็ไปจับมือกับPing Anในจีนที่จะเปิดโรงพยาบาลAI และยังตั้ง7-11เป็นstand aloneเพื่อจะตั้งเป็นศูนย์ชาร์จรถEVข้างๆปตท ซึ่งตอนนี้ปตท.เริ่มมีความกังวล ผู้บริหารมองว่าธุรกิจLogisticเป็นสิ่งที่สำคัญมาก S-curveนี้ต้องใช้เงินลงทุน จ่ายดอกเบี้ยจ่ายเยอะมากถ้าในอนาคตไม่มีดอกเบี้ยจ่ายแล้ว จะสร้างรายได้ขึ้นในอนาคต20,000ล้านบาท CPอาจจะเห็นราคาหุ้นเป็น3หลักได้ภายใน5ปี(คาดการณ์) (ดร.นิเวศ) คิดว่าเป็นสิ่งที่ไกลตัวเกินไป แต่ถ้าขึ้นตามแบบนี้ก็ดี55555 (พี่กวี)ต่างชาติเข้ามาในไทยต้องคุยกับ7-11 เพราะจะมีความได้เปรียบ (ลงทุนแมน) cpall ซื้อกิจการที่เยอะมาก และทำให้เกิดภาระหนี้ที่เยอะมาก ถือว่าเป็นความเสี่ยงอีกอย่างนึง ส่วนดีของ7-11ก็คือถือมีคนเข้ามาก็จะทำให้ ยอดต่อบิลเพิ่มขึ้น
FPT
(ดร.นิเวศ) เป็นหุ้นที่เป็นหน้าเป็นตาของประเทศเวียดนาม สร้างมหาลัยหลายแห่งผลิตนักศึกษาออกมาทำงาน ซึ่งFPTเป็นบริษัทชั้นนำที่พิสูจน์ผลงานมาแล้วนานพอ ถ้าในอนาคตจะเติบโตด้านอุตสาหกรรมก็น่าจะเป็นบรืษัทนี้ เห็นภาพผู้ชนะชีดเจน (พี่มี่) เคยไปCVที่มหาลัยด้วยสวยมาก แต่ปัญหาคือติดตามข้อมูลบริษัทยาก ถ้าราคาลงมาเยอะๆก็น่าสนใจ (พี่หลิน) เป็นหุ้นตัวที่ดีสุดของเวียดนาม แต่ปัญหาคืองบR&Dไม่ถูกรายงาน เสี่ยวมี่รายงานหลายแสนล้านบาท จำนวนพนักงานของFPT37,000 40,000 50,000คน ซึ่งถ้าจะโตต้องเพิ่มจำนวนพนักงาน อาจจะไม่ดีเท่าไหร่ซึ่งถ้าแบบนี้พรักงงานอาจจะไปถึง300,000คน
Nvidia
(พี่กวี) AIยังไม่มีใครได้ประโยชน์ชัดเจน บริษัทนี้ได้ประโยชน์จากAI แต่ถ้าบริษัทอื่นเอาAIไปใช้ได้ก็จะทำให้มีบางเสียประโยชน์ ผู้ชนะจากธุรกิจplatformก็มีหลายเจ้าและสามารถหารายได้ได้ ส่วนที่Nvidiaจะชนะแค่ส่วนเดียวคือชิป แต่ราคาหุ้นขึ้นมาไกลมากโดยเฉพาะกลุ่ม7นางฟ้า ซึ่งหมายถึงรับรู้ข่าวดีไปพอสมควร Nvidiaยังเจอความท้าทายใหม่ๆเช่นควอนตัม คอมพิวเตอร์ เช่นIBM การผลิตสูตรยาก็เริ่มใช้ควอนตัม คอมพิวเตอร์แล้ว ในอนาคตสามารถรักษาโรคเอดด์ได้ จีนเป็นประเทศที่ลงทุนงบประมาณรัฐบาลในการสร้างควอนตัมคอมพิวเตอร์แบบเงียบๆ อุตสาหกรรมที่จะใช้ควอนตัมเยอะที่สุดสุขภาพและยารักษาโลก สามารถใช้AIไปต่อยอดได้ เพราะมนุษย์มีความไม่อยากตาย (พี่หลิน) ค้านเรื่องNvidiaอาจจะเป็นโครงสร้างพื้นฐานของประเทศหรือเปล่า บริษัทพยายามปิดจุดอ่อนเดิมที่บริษัทอื่นๆมี ต้องวิเคราะห์Fiveforceว่าถ้ามีอะไรเกิดขึ้น จะกระทบต่อบริษัทอย่างไร (นิเวศ) แข่งกันด้วยเทคโนโลยี สร้างสิ่งใหม่ๆขึ้นมา มีความไม่แน่ยอยสูง เพราะในอนาคตก็จะแข่งในแบบอื่นๆ ไม่เหมือนหุ้นFPT ที่ไปจับมือกับNvidiaในการสร้างcloudในการเก็บข้อมูล ได้ประโยชน์ชัดเจน มีแต่ผมที่ทำได้ รับทำและเลียนแบบ ตอนที่เกาหลีรีโครงสร้าง เรียกคนที่เก่งๆกลับมาสร้างเทคโนโลยีสำคัญให้กับประเทศเช่น ซัมซุง แสดงให้เห็นถึงความเก่งของคนเกาหลีซึ่งคล้ายๆกับคนเวียดนามตอนนี้. (พี่มี่) มูลค่าบริษัทเยอะมากแล้ว แต่ถ้าเจาะลึกลงไปจะตกใจกับสิ่งใหม่ที่ไม่เคยมี ผู้บริหารเก่งมากเกินมนุษย์ 40%ของยอดขายชิปก็มาจากหุ้น7นางฟ้า คิดว่าราคาหุ้นตัวนี้ไม่แพงไม่ถูกแต่คาดการณ์ยาก (ลงทุนแมน) รู้จักหุ้นตัวนี้อยู่แล้ว Aiเป็นสิ่งสุดท้ายของมนุษย์ ในอนาคตอาจจะไม่มีมนุษย์อยู่แล้ว NvidiaขายแบบB2Bเป็นเลือกแรกๆ Nvidiaจะเป็นกระดูสันหลังของแต่ละธุรกิจ ถ้าอยากแข่งด้านAIต้องเลือกnvidia ลงทุนมา10ปียังไม่เคยเจอกำไรของปีนี้เยอะกว่ารายได้ปีที่แล้ว จะเกิดขึ้นได้ในบริษัทเล็กๆ แต่ถ้าเป็นแบบนี้อาจจะเป็นแนวโน้มที่ดีอนาคต
Q&A
- เราต้องดูครอสก่อนว่าเขาจะสอนอะไรเราบ้าง การเรียนMBAจะทำให้เราทำธุรกิจเก่งขึ้น แต่ละวิชาขึ้นอยู่กับว่าคุณอยู่ในธุรกิจอะไร ในปีที่สองเขาจะให้เอาความรู้มารวมกันแล้วฝึกวิเคราะห์
2.ความขัดแย้งมันย้อนกลับมาไม้ได้แล้ว การขัดแย้งจีนกับอเมริกา ก็จะยังเห็นในหัวข้อข่าวอยู่ เรื่องราวนี้จะเห็นไปอีกยาวนาน เรื่องราวเหล่านี้อาจจะกระทบไปในตลาดหมดแล้ว โลกกำลังแบ่งเทคโนโลยีเป็นสองสาย จีนกับอเมริกา ซึ่งประเทศไทยอาจจะได้ประโยชน์ จากประเทศจีนที่ใกล้และเป็นเพื่อนสนิท รวมถึงการย้ายฐานการผลิตจากจีนออกมา ไม่มีใครยอมใครแน่ๆ งบR&D จะยิ่งมากขึ้นเรื่อยๆ
3.เรื่องราวเหล่านี้คุณกวีก็เคยได้ถามคุณพ่อไปตอนเด็ก แล้วปัจจุบันก็ยังมีคำถามนี้อยู่ มีอันใหม่ก็จะมีอันใหม่อีก เช่นบริษัทSappeทำเครื่องดื่มที่สามารถเคี้ยวได้ ยังมีบริษัทเหล้านี้ตลอดเวลา ถ้าประเทศยังเป็นทุนนิยมยังมีความน่าสนใจในประเทศนั้นๆอยู่ ทุกตลาดมีโอกาสอยู่ ถ้ามองว่าอีก10-20ปีข้างหน้าต้องมองว่ามีบริษัทต่างชาติมาลงทุนในประเทศไทยอยู่หรือไม่ ไทยยังเป็นศูนย์Green energyของประเทศจีนที่มาตั้งในไทยแสดงว่าเขายังมองว่าได้โดดเด่น และมีอนาคตอยู่. SET INDEX ไม่ไปไหน ถ้าตัดหุ้น7นางฟ้าออกจากอเมริกาก็แทบไม่ไปไหน เรายังต้องเจาะจง แต่ละคนต้องมีหุ้นที่เราเข้าใจหาให้เจอว่ามีPassionกับประเทศที่จะเข้าไปลงทุนแค่ไหน
4.ผมลงทุนระยะยาว ถ้าเห็นโอกาสเป็นจริงสูง ก็ซื้อไปเรื่อยๆ ซื้อเก็บ สมัยประเทศไทยเติบโตผมก็ลงทุนไปเรื่อยๆของมัน แต่เลือกถูกตัว คิดว่าดี คิดว่าเก่ง ที่ผิดก็มี การวางPositioningสำคัญ แต่ตอนนี้ไทยเริ่มหมดหวังแล้ว แต่ไปเห็นที่เวียดนามที่คล้ายไทย แต่คนเก่งกว่าคนไทย มีคุณภาพ ถนนทุกสายวิ่งเข้าสู่เวียดนาม. ตอนที่ซื้อลงทุนที่เวียดนามก็ใช้หลักการคล้ายๆในไทย ที่สามารถโตไปหลายที่ในประเทศได้ เช่นธุรกิจสนามบินเก็บค่าธรรมเนียมแบบไทย โดยการลงทุนในเวียดนามจะเลือกเฉพาะsuper stock 6-7ตัว และถือไปสิบกว่าปี ที่อาจจะโตMarket cap.เหมือนหรือเท่าไทย ในหุ้นจีน33%เป็นกลางกลางมีการเทรดบ้างตัวไหนขึ้นสูงก็ขาย ได้10%ต่อปีก็ดีใจแล้ว ส่วนประเทศไทย33%เป็นกองหลัง เก็บปันผลอยู่ใกล้เรา ส่วนที่เวียดนามก็เป็นกองหน้า
5.เริ่มเมื่อ10ปีกว่าปีที่แล้ว เพราะหาหุ้นในไทยดีๆไม่เจอ ตอนอยู่ในรถไฟฟ้าคนก้มหน้าเล่นโทรศัพท์กันหมดเลย เลยไปดูผลกำไรย้อนหลังของหุ้นต่างประเทศเกี่ยวกับสมาร์โฟน และเห็นว่าพฤติกรรมนี้ในอนาคตน่าจะดี และยังเจอหุ้นบัตรเครดิตVisa ,Master card ที่มีงบการเงินที่ดี และอยู่ไปได้เรื่อยๆ. อีก10ปีข้างหน้า ก็มองเห็นAI เงินจะไปหาบริษัทรุ่นใหม่ๆ เอาข้อมูลมาวิเคราะห์ว่าจะหารายได้อย่างไรในอนาคต ข้อมูลคือน้ำมัน ซึ่งจะเกิดรายได้ใหม่ๆในอนาคต
หวังว่าบทความนี้จะมีประโยชน์กับนักลงทุนไม่มากก็น้อยครับ
ติดต่องาน
line ID : 0956980374
Value Investing 