CV Advice 31-5-24
เราจะเติบโตแบบก้าวกระโดด อย่างยั่งยืนไปด้วยกัน
Business Update
Q1/23 – Q4/23 – Q1/24
Total Revenue 3,455 – 3,182 – 3,567
สัดส่วน DIY 36% – 32% – 33% > ลดใน Q4 เพิ่มเล็กน้อยใน Q1/24 > DIY ลดลง ตาม trend ตลาด
Notebook 24% – 24% – 24% > Notebook maintain
Printer 11% – 11% – 11%
Desktop 11% – 10% – 9% > Desktop แนวโน้มลดลง
Smart Phone 3% – 8% – 5% > ขายดีมากในช่วงปลายปี Q1 เริ่มแผ่วลง
Others 12% – 11% – 14% > Other เพิ่ม จาก active board ( กระดานขนาดใหญ่ ) ตามบริษัท/องค์กร
Sales Channel
Retail 36% – 40% – 36% > ปลายปี Retail ขายดี / มี easy E-receipt ช่วย
Online 22% – 22% – 25% > Online โตขึ้น
Wholesale 36% – 32% – 33% > Dealer ลดลง / Dealer บางส่วนจด Etax ไม่ทัน
สาขา + Franchises 339 / สาขา 110 / Franchises 229 > สาขาลดลง 2 สาขา รวบ 2 สาขาเล็กเหลือ 1 แต่พื้นที่ใหญ่ขึ้น
กทม 15% กทมไม่ได้จะขยายเยอะแล้ว เน้น online
Standalone 68%
Apple CE ( corner apple อยู่ในร้าน advice ) 71 สาขา
Android CE 97 > เป้าขาดไป 13 สาขา
ข้อกำหนดห้างถ้าพื้นที่เล็กกว่า 110ตรม วางมือถือไม่ได้ ( เช่น central Robinson )
Financial highlights
IT Industry ปริมาณส่งมอบ PC ทั่วโลก แนวโน้มลดลงเรื่อยๆตั้งแต่ปี 2021 เพิ่งจะมาเริ่ม Pickup ใน Q1/24 (Y2022 -16% /Y2023 -14% / Q1/24 +1.5% แต่ Advice +3% )
Y2022 Y2023 / 1Q23 – 1Q24
Revenue 14,388 – 13,519 / 3,455 – 3,567
GPM 8.5% – 8.7% / 8.4% – 9.4% > Gp Q1 9.4% จาก 8.4% เพราะขาย online เพิ่มที่ลดคือขายส่ง ( gp ต่ำ ) / Y2021 GP9.7% ดีเกินจริงจากกระแสขุด Bitcoin
ลด sub distribution ( ไม่ใช่ disty เช่น sis synex )
แบบนี้ทำให้เราได้ยอดจาก disty มากขึ้น Rebate ก็มากขึ้น (10 ล้านได้ 1 แสน)
Product ที่ซื้อ subdist คือ printer
เมื่อก่อนบาง Product เช่น Printer Advice > ซื้อผ่าน Sub Dist. > Sub Dist. ซื้อจาก Disty. >> ตอนนี้เราซื้อตรงกับ Disty แทน ทำให้ Margin ดีขึ้น
ต่างคนพยายามจะยัดของให้กันแต่เป็นการทยอยส่ง
เป้ารับมาทยอยส่งประเมินสถานการณ์ถ้าไม่ถึงก็อาจจะลด rebate ได้
SGA 6.70% – 7.02% / 6.62% – 7.44% >> เพิ่ม จาก e market place ขึ้นค่าธรรมเนียม 4% ในปีเดียว ( ตอนนี้เก็บ 7% Lazada / Shopee 8% ) > เมษาปรับเพิ่ม อีก เป็น 8 – 9% >> น่าจะเป็นเรื่องถาวร
ค่าพนักงาน back office + พนักงานสาขา / ทีมบริหารใหม่ CMO CTO / ค่าเช่าเพิ่มขึ้นจากสาขา 6 สาขา / โบนัส / Employee Group Insurrance
EBITDA 402 – 367 / 97 – 101 (+4.1%)
Net Profit 206 – 170 / 47 – 56 +19.1% > มีการคืนเงินกู้ จึงช่วยเรื่องต้นทุนการเงิน
Npm 1.43% – 1.26% / 1.36% > 1.58%
Inventory day. จาก 39 เป็น 42 วันเพราะมี demo เพิ่ม ( smart phone = 80 ล้าน ) / มี stock รอขาย Q2
Cash Cycle (-8) – (-6) > 1Q24 = +4 > แนวโน้มเพิ่มขึ้น
%Expense to Sales 6.7% – 7.0% > 1Q24 7.4% ต่ำที่สุดในตลาด
IDBE 0.45
DE Ratio 7.51 > 2.42
Key highlight
Apple Store (MONO = Model Apple Standalone ) Y2024 – 2026 > 5 > +20 > +20 branch = เราได้ Location หมดแล้วนปีนี้ แต่ที่ช้าเพราะ เป็น standalone / Apple ต้องมาตรวจและมี Criteria 10 ข้อ เช่นห้ามติดร้านนวด ร้านเหล้า แผงลอย …
Q3/24 จะเปิดได้ 3 สาขา
เราจะไปพิจิตร เพราะ Apple check reach แล้ว จำนวนผู้ใช้เทียบกับ ผู้ใช้ android ยังไม่เยอะ ถ้าที่นี่ทำได้สำเร็จ Apple จะ Nodoubt กับวิธีคิดของเรา
แต่จังหวัดสาขาที่ reach น้อยเกินไปก็ไม่ทำ เช่นอุทัย
ลักษณะของการเป็นตัวแทนจำหน่ายของ Apple
iStudio : Apple Premium Reseller (APR) >> ยอดขายต้องเกิน 30 ล้านขึ้นไป
iBeat : Apple Authorised Reseller (AAR)
U•Store : Campus Experience Centre (CS)
iMedic : Apple Authorised Service Provider (ASP)
MONO : Apple Standalone >> รูปแบบที่ Advice ได้
Authorize service Brands ( ไม่ใช่ Apple ) เรามีช่างรวม 500 คน + รับทำ brand ต่างๆ > เป้าหมายปีนี้ 14 brand
เดิม : Acer Brother Hp Asus Msi Huawei Lenovo >> เป้าหมายที่จะเพิ่มของปีนี้ Epson Philips AOC Samsung Lexmark Pantum
กลุ่ม Commercial
Q1/23 – Q4/23 – Q1/24
Revenue 176 – 162.13 – 184 (+13.5%)
บริษัทจำกัด/มหาชนเติบโตได้ดี ส่วนงานราชการลดลง
บริษัท เป็นการขายสินค้า + service ทำให้ GP ค่อนข้างดี
Q&A
Q Advice ต่างจาก head daddy ยังไง( Advice มี web https://headdaddy.com/ อีกเวปนึง )
A Head Daddy เป็นแบบ supplier ฝากขาย product ไม่ใช่ it อย่างเดียว >> อาจจะต่อยอดไปขาย Product อื่นๆ
Q Net profit จากคอมมาร์ทถ้าตัดออกกำไรจะเพิ่มมั้ย
A ( ปีนี้ Q1/24 Advice ตัดสินใจไม่ออกงาน Commart ซึ่งจะขาดทุนเกือบ 7 ล้านบาท หันไปจัดงานใน Shop ของตัวเองซึ่งผลออกมาเสมอตัว )
ที่ลดค่าการขาดทุนจาก Commart = 7 ล้าน แต่มีเพิ่มค่าการตลาดของงานที่จัดเองเข้าไป
จากกำไร Q4/23 – Q1/24 ที่ 47 > 56 ถ้าตัด commart 7 ล้าน ออกไปก็อาจจะดูโตน้อยแต่ไปจัด it expo แทนซึ่งเท่าทุน
กำไรที่เพิ่ม 9 ล้าน จะมีค่าใช้จ่ายในการเข้าตลาดที่จ่ายใน Q4 ถือเป็น 1 time 3 ล้าน และการตลาดโปรโมทการเข้าตลาด 3 ล้าน
ขาดทุน commart เยอะๆคือ Q3/23 เกือบ 20 ล้าน
คชจ promote งานคอม (ที่จัดเอง ) 4 ล้าน > net แล้วไม่ขาดทุน
Q พนักงานของ Samsung มี shop > galaxy campus > เป็นของใคร
A เป็นพนักงานของทาง Samsung /ถ้าขายได้เราไม่ต้องจ่ายค่าคอมให้
ส่วนพนักงาน Apple เป็นของร้านเองที่ต้องผ่านการอบรมตามมตราฐาน Apple
MONO ค่าตบแต่ง 3 ล้าน ค่าเสื่อม 3 ปี ( ตัดตามระยะเวลาตามสัญญาเช่า )
ที่จังหวัดเลย ตัด 9 ปีตามสัญญา
Apple MONO > Apple ตั้งยอดขาย 12 ล้านต่อสาขาต่อเดือน
จุดคุ้มทุนคือ 6 ล้าน สรุปกันที่ 8 ล้าน / เค้า focus ยอดขายเป็นรายสาขาเลย
Q การขาย Apple ทำให้ Gp รวมดีขึ้นมั้ย
A เดิมขายของเราได้ gp 9.7% ขาย Apple ได้ 5.4% + ส่วนลด 1.x% กลายเป็น 7.x% / แต่ถ้าเป็น Product N-1 N-2 Gp 1x%
สัดส่วนการขาย ขึ้นกับเป้าของ Apple >> แผนคือเราต้องขาย accessory เพิ่ม ซึ่ง GP ดีกว่า ( 30%+ )
ตอนนี้สัดส่วน Product ของ Apple เราขาย iPad > 40% ( ตามจำนวนตัว ) Gp 8-9%
Mac book gp 6%
Ustore > ล่าสุด education – enterprise > ต่อไปเป็น Mono ก็สามารถขายราคานักศึกษาได้ >> ทำให้ยอดขายมีโอกาสเพิ่มได้มากและ GP ไม่ต่างกัน (Ustore GP ได้เท่าเดิม)
Q การโตแบบ organic ของ advice
A มองว่าโตยากแล้ว / Apple น่าจะมาเพิ่มยอดขายได้
Q Android GP จะดีกว่า (12-15%)
A แต่ความเป็นจริงขายแข่งกันดุเดือดมาก > แข่งกันเดือด จนตอนนี้เหลือ 5.4%
เวลาตั้งไม่ได้ตั้งแต่ยอด + acccessory ด้วย >> มี KPI พนักงานให้พยายามขาย Accessory
ตลาดมือ 2 เคยทำแล้ว( นานมาแล้ว ) เลิกไปแล้ว
กำลังจะเอารถมอเตอร์ไซค์ไฟฟ้ามาขาย
อนาคตอาจจะขายรถ > คิดไว้
Q ตลาดที่ลาวเป็นยังไง
A เดิมลาวยอดเคยหายไป50% ตอนนี้กลับมาเกือบปกติแล้ว >> ดีขึ้นมาก
Q ในงาน Commart อย่าง lazada เค้ามีส่วนลด 15% ใครเป็นคนรับตรงนี้
A เราต้องรับ 8% แปลว่า ยิ่งขายเยอะ ยิ่งขาดทุน >> เหตุผลนึงที่ตัดสินใจเลิกไปออกงาน Commart
Q SSSG ในห้าง กับ stand alone เป็นยังไง
A ยังไม่ได้ Track ตรงนี้ จะรับเอาไปทำข้อมูล
Q ยอดฝั่ง Francise เป็นยังไง
A Francise ยอดไม่ลดแต่ไปตกฝั่ง dealer ทั่วไป > โดนเจ้าอื่นตี >> เหมือนตลาดจะแข่งขันรุนแรงขึ้น
ในวงการมือถือ ถือว่าเรายังเล็กมาก
Q งบ Q1 โตส่วนซื้อตรงกี่%
A ประมาณ 1%
Q ในทุกภูมิภาค ที่ไหนดีสุด
A กทมดีสุดโต 34% ( มีขยายสาขา ) อีสานโต 4-5% ใต้โตน้อยสุด
ยอดขายในห้างก็ยังโตดี / Central Westgate จากขาดทุนตอนนี้ดีขึ้นแต่ยังไม่กำไร >> บาง Location ถ้าไม่ดีมากๆอาจต้องมีการ Relocation
Q ยอด sale ขายผ่าน online
A Q1 15% ตอนนี้ 12% / ผ่าน online ของเราเอง ( advice.co.th 8% )
Q วิธีรับรู้รายได้ รับรู้ยังไง ( online )
A เอายอดขายรวมมาเป็นรายได้ / แล้วค่าคอมไปอยู่ใน SGA
นโยบาย etax ช่วยใน Q1 / Q1 ช่วงหลังไม่ดีเลย
Q2 ก็ยังโตเหมือน Q1 >> รวมๆ Q2 น่าจะทรงๆเทียบ Q1
Q ขายเองกำไรดีกว่าขายผ่าน dealer >> แบบนี้ Dealer ลดถ้าไปเพิ่มส่วนอื่นแปลว่าดี
A ในเชิงธุรกิจไม่เป็นไร แต่ในแง่จิตใจก็กระทบอยู่เพราะทำธุรกิจคู่ค้ากันมานาน
มีบางส่วนมาขอเป็น francise
ต้องมี service ที่ดีถึงจะยั่งยืน
Q Samsung ทำไมไม่ขยาย shop
A เรารอความต่าง > คือซื้อจาก shop ก็ไม่ต่างจากร้าน standalone ( ไม่เหมือน Apple )
Q ระยะเวลาสั่งของส่งถึงบ้าน ใช้เวลากี่วัน
A ปกติ commart จะช้ากว่าปกติ ใช้คนละระบบกัน
Q ยอดขายของ Operator เป็นเท่าไหร่
A ยอดของ Com7 + value + synex – จากตลาด = ยอดขายของ operator
Q ห้าง yoy เพิ่ม 22%
A ในห้างขายดีกว่าข้างนอก แต่ข้างนอกกำไรดีกว่า
กำลังต่อราคากับบางเจ้า เช่น central Robinson น่าจะได้
บางที่ location ไม่ดีอาจจะต้อง relocation
ใจจริงไม่อยากไปห้างเพราะ gp ต่ำแต่ต้องไปเพราะได้เรื่อง Brand awareness
Q การไปตปท
A พอในไทยเริ่มเต็มก็อาจจะไปกัมพูชา > มีคุยๆอยู่ น่าจะได้ไปมีคนติดต่อมาแล้ว
อาจจะไปในรูปแบบ Francise ถ้าไปต้อง scale เยอะๆเลยถึงจะคุ้ม
Q ปัจจัยของประเทศที่เราจะเลือกไป
A ไม่ไกล / support ได้ง่าย เช่น อินโด เวียดนาม อาจจะเป็นไปได้
ROI น่าจะต้องมากกว่า 7% ( 15 ปี )
Value Investing 