9961 Trip

แสดงความเห็นโดยzanotgod2เขียนแล้วในChinaป้ายกำกับ:

🇨🇳 Trip .com (9961, TCOM) (Consumer Discretionary : Travel Services)

✍️ About Trip .com

  • เป็นผู้ให้บริการด้านการท่องเที่ยวแบบครบวงจรที่มีผลิตภัณฑ์และบริการหลากหลาย เช่น การจองที่พัก การจำหน่ายตั๋ว การท่องเที่ยวแบบแพ็กเกจ และการจัดการการเดินทางสำหรับธุรกิจ ก่อตั้งในปี 1999 และจดทะเบียนใน Nasdaq ตั้งแต่ปี 2003 และ HKEX ตั้งแต่ปี 2021 โดยมี 4 ธุรกิจหลัก ได้แก่ การจองที่พัก, การจำหน่ายตั๋วเดินทาง, การท่องเที่ยวแบบแพ็กเกจ และการเดินทางสำหรับธุรกิจ

✍️ Key Takeaways

1️⃣ ขยายตัวได้ดี รายได้ Q1 2024 11.92 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 29% (YoY) ซึ่งสะท้อนถึงการฟื้นตัวของการเดินทางทั้งในประเทศและต่างประเทศ

2️⃣ ขยายตลาดได้ดี การจองที่พักและตั๋วเดินทางในตลาดต่างประเทศเพิ่มขึ้นกว่า 100% จากปีที่แล้ว แสดงถึงการขยายตัวในตลาดนอกประเทศจีนที่ประสบความสำเร็จ

3️⃣ มีการเพิ่มประสิทธิภาพ Adjusted EBITDA 4 พันล้านหยวน โดยมี Margin ที่ 33.4% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพและการควบคุมต้นทุนที่ดี

✍️ ผลการดำเนินงานของแต่ละ Business

  • การจองที่พัก รายได้ 4.5 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 29% จากปีที่แล้ว เนื่องจากการจองที่พักที่เพิ่มขึ้น
  • การจำหน่ายตั๋วเดินทาง รายได้ 5.0 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 20% จากปีที่แล้ว เนื่องจากการจองตั๋วที่เพิ่มขึ้น
  • การท่องเที่ยวแบบแพ็กเกจ รายได้ 883 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 129% จากปีที่แล้ว เนื่องจากการจองท่องเที่ยวแบบแพ็กเกจที่เพิ่มขึ้น
  • การเดินทางสำหรับธุรกิจ รายได้ 511 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 15% จากปีที่แล้ว แต่ลดลง 19% จากไตรมาสก่อนหน้าเนื่องจากการเดินทางสำหรับธุรกิจมักน้อยลงในช่วงตรุษจีน
  • Other รายได้จากธุรกิจอื่น ๆ ที่ไม่ได้ระบุเฉพาะในกลุ่มหลัก รายได้นี้รวมถึงบริการและผลิตภัณฑ์ที่เสริมสร้างการให้บริการหลักของบริษัท เช่น การขายข้อมูลและการวิเคราะห์การตลาด

🟢 ด้านที่ดี

  • มีการเติบโตในทุกกลุ่มธุรกิจ การจองที่พักและการเดินทางทั้งในประเทศและต่างประเทศเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แสดงถึงการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมการท่องเที่ยว
  • มีการขยายตลาดต่างประเทศ การขยายตัวอย่างรวดเร็วในตลาดต่างประเทศช่วยเพิ่มรายได้และเสริมสร้างการเติบโตของบริษัท
  • มีการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ Adjusted EBITDA 4 พันล้านหยวน โดยมีอัตรากำไรที่ 33.4% ซึ่งแสดงถึงการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพและการควบคุมต้นทุนที่ดี

🔴 ด้านที่ไม่ดี

  • ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น จาก Product Development Expense เพิ่มขึ้นเป็น 3.1 พันล้านหยวน และ Sales and Marketing Expense เพิ่มขึ้นเป็น 2.3 พันล้านหยวน เพื่อรองรับการเติบโตของตลาด ซึ่งทำให้ต้นทุนรวมเพิ่มขึ้น
  • ผลกระทบจากฤดูกาล รายได้บางส่วนลดลงในไตรมาสแรกเนื่องจากผลกระทบจากฤดูกาล เช่น ช่วงตรุษจีนที่ทำให้ Corporate Travel ลดลง

🧑‍🏫 Outlook ของบริษัท

  • Trip .com คาดว่าปี 2024 จะเป็นปีที่มีความต้องการการเดินทางทั้งในประเทศและต่างประเทศเพิ่มขึ้นอย่างมาก บริษัทจะเน้นการลงทุนในนวัตกรรมผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยีเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า และเพิ่มประสิทธิภาพในการให้บริการเพื่อเสริมสร้างความพึงพอใจของลูกค้า

📌 สรุป

  • Trip .com มีผลประกอบการ Q1 2024 ที่แข็งแกร่งด้วยการเติบโตของรายได้และกำไรที่เพิ่มขึ้นในทุกประเภทของธุรกิจ การขยายตัวในตลาดต่างประเทศเป็นสิ่งที่ช่วยเพิ่มรายได้อย่างมีนัยสำคัญ การบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพทำให้ Adjusted EBITDA เพิ่มขึ้นและมีอัตรากำไรที่สูงขึ้น แม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นใน Product Development และ Sales and Marketing แต่ก็ไม่ส่งผลกระทบต่อภาพรวมของบริษัทในเชิงลบ ความคาดหวังในปี 2024 คือการขยายตัวและการเติบโตอย่างต่อเนื่องในอุตสาหกรรมการท่องเที่ยว

TITripcom

ความคิดหนึ่งเกี่ยวกับ “9961 Trip”

  1. ลงทุนรอบโลก ฉบับ Pocket ตอนที่ 71
    “TRIP แพลตฟอร์มท่องเที่ยวจากจีน”
    บริษัท: Trip.com Group Limited (9961)
    ตลาดหุ้น: HKEX, NASDAQ
    .
    สวัสดีทุกท่านครับ วันนี้กลับมาดูหุ้นจีนที่น่าสนใจ ที่จดทะเบียนทั้งในตลาดฮ่องกงและอเมริกากันครับ เป็นหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวที่น่าสนใจบริษัทหนึ่ง คือ “Trip” เจ้าของแพลตฟอร์มท่องเที่ยวจากเมืองจีนที่นอกจากการให้บริการจองที่พักในจีนแล้ว ยังมีการขยายบริการไปทั่วโลก นอกจากนี้ยังมีการให้บริการท่องเที่ยวด้านอื่นๆอีกด้วย แล้วบริษัท Trip จะน่าสนใจลงทุนแค่ไหน เราลองมาดูกันเลยครับ
    .
    ผมจัดกลุ่มเป็น 4 หัวข้อ สำหรับ Content นี้จะยาวหน่อย ถ้าใครไม่สะดวก สามารถอ่านเฉพาะสรุปพาดหัว (” “) ในแต่ละประเด็นก็ได้ครับ แต่ถ้ามีเวลาลองอ่านทั้งหมดดูนะครับ
    .

    1. ลักษณะธุรกิจ สินค้าและบริการ
      “Trip เป็นผู้ให้บริการแพลตฟอร์มการท่องเที่ยวแบบครบวงจรชั้นนำระดับโลกจากเมืองจีน โดย มีหลากหลายแบรนด์ในเครือ ได้แก่ Ctrip, Qunar, Trip.com และ Skyscanner โดย ให้บริการในรูปแบบ One Stop Travel Platform ที่รวบรวมบริการด้านการท่องเที่ยวที่หลากหลาย เช่น การจองห้องพัก จองตั๋วโดยสาร Package ทัวร์ และกิจกรรมต่างๆ ปัจจุบันมีรายชื่อที่พักทั่วโลกอยู่ใน Platform กว่า 1.7 ล้านแห่ง และให้บริการเที่ยวบินมากกว่า 600 เส้นทาง ปัจจุบันมีสัดส่วนรายได้จากจีน 87% และต่างประเทศ 13%”
      .
      Trip.com Group Limited เป็นบริษัทสัญชาติจีน ผู้ให้บริการแพลตฟอร์มการท่องเที่ยวแบบครบวงจรชั้นนำระดับโลก ที่ให้บริการนักเดินทางในประเทศจีนและนักท่องเที่ยวทั่วโลก โดย มีหลากหลายแบรนด์ในเครือ ได้แก่
      .
    • “Ctrip” >> ให้บริการ Online Travel Agency (OTAs) และบริการท่องเที่ยวอื่นๆในประเทศจีน
    • “Qunar” >> ให้บริการ OTAs ในประเทศจีน
    • “Trip.com” >> ให้บริการ OTAs สำหรับนักเดินทางทั่วโลก ให้บริการ Website ท้องถิ่นใน 39 ประเทศ
    • “Skyscanner” >>global travel search เปรียบเทียบราคาตั๋วเครื่องบินทั่วโลก มากกว่า 50 ประเทศทั่วโลก
      .
      แพลตฟอร์มของ Trip ให้บริการแก่นักเดินทางทั่วไปและลูกค้าองค์กร โรงแรมและธุรกิจ Partner อื่นๆ โดย ให้บริการในรูปแบบ One Stop Travel Platform ที่รวบรวมบริการด้านการท่องเที่ยวที่หลากหลาย เช่น การจองห้องพัก, จองตั๋วเครื่องบิน/รถไฟ, เช่ารถ, ประกันเดินทาง, Package ทัวร์ และกิจกรรมต่างๆ โดย นำ AI เข้ามาช่วยวิเคราะห์ Travel insights เพื่อนำเสนอบริการที่ตรงใจของลูกค้า
      .
      สัดส่วนรายได้รายบริการ
      Accommodation reservation 39%
      Transportation ticketing 40%
      Packaged-tour 8%
      Corporate travel 5%
      Other 9%
      .
      บริษัทมีศูนย์บริการลูกค้า 9 แห่งที่ตั้งอยู่ในจีนและต่างประเทศ รวมถึงมีร้านค้าท้องถิ่นที่เป็น Partner ประมาณ 5,700 แห่ง ใน 300 เมืองในจีน สำหรับรองรับลูกค้าที่ต้องการคุยแบบออฟไลน์ เพื่อบริการให้คำปรึกษาด้านการเดินทางและนำเสนอบริการช่วยเหลือต่างๆ
      .
      บริษัทมีการสร้าง Partner ecosystem ด้านการเดินทางต่างๆที่เข้ามาใช้บริการผ่าน Platform โดย ปัจจุบันมีรายชื่อที่พักทั่วโลกอยู่ใน Platform กว่า 1.7 ล้านแห่ง ให้บริการเที่ยวบินมากกว่า 600 เส้นทางใน 220 ประเทศ และมีเครือข่ายพันธมิตรใน Ecosystem อื่นๆอีก มากกว่า 90,000 ราย
      .
      สัดส่วนรายได้จีนและต่างประเทศ
      จีน 87%
      ต่างประเทศ 13%
      .
    1. Review ภาพรวมผลประกอบการที่ผ่านมา
      “ครึ่งปีแรก รายได้รวม +21% จาก ยอดการจองที่พักของ Platform ในเมืองจีน เติบโต+20% จากตลาดจีนที่ฟื้นตัว และยอด OTAs ในต่างประเทศ (Trip.com) เติบโตกว่า +70% โดย เติบโตในทุกบริการ อัตรากำไรขั้นต้นใกล้เคียงเดิมที่ 82% และกำไรจากการดำเนินงาน +32% สำหรับผลประกอบการย้อนหลัง 5 ปี บริษัทมีรายได้เติบโตขึ้นเฉลี่ย +7% ต่อปี”
      .
      ผลประกอบการครึ่งปีแรก ปี 2024
      รายได้รวม = 24,709 ล้านหยวน เติบโต +21% จาก ยอดการจองที่พักของ Platform ในเมืองจีน เติบโต+20% จากตลาดจีนที่ฟื้นตัว โดย อัตราการจองโรงแรมและตั๋วเครื่องบินขาออกฟื้นตัว 100% เมื่อเทียบกับปี 2019 (ก่อน Covid-19) และยอด OTAs ในต่างประเทศ (Trip.com) เติบโตกว่า +70% โดย แบ่งรายได้ออกเป็น
      .
    • รายได้ Accommodation reservation = 9,632 ล้านหยวน เติบโต +24%
    • รายได้ Transportation ticketing = 9,871 ล้านหยวน เติบโต +10%
    • รายได้ Packaged-tour = 1,908 ล้านหยวน เติบโต +72%
    • รายได้ Corporate travel = 1,144 ล้านหยวน เติบโต +11%
    • รายได้อื่นๆ = 2,154 ล้านหยวน เติบโต +21%
      .
      กำไรขั้นต้น = 20,127 ล้านหยวน เติบโต +20% Inline กับรายได้ที่เติบโตขึ้น
      อัตรากำไรขั้นต้นใกล้เคียงเดิมที่ 82%
      .
      กำไรจากการดำเนินงาน = 6,870 ล้านหยวน เติบโต +32% จาก รายได้ที่เติบโตและการควบคุมค่าใช้จ่ายการขายและบริหารได้ดี
      .
      สำหรับผลประกอบการย้อนหลัง 5 ปี (2019-2023) บริษัทมีรายได้เติบโตขึ้นเฉลี่ย +7% ต่อปี โดย รายได้มีการลดลงในช่วงวิกฤต COVID-19 ในประเทศจีน ปี 2020-2022 และมีการฟื้นตัวกลับมาสูงกว่าเดิมตั้งแต่ปี 2023 โดย มีอัตรากำไรสุทธิค่อนข้างผันผวน
      .
    1. โอกาสการเติบโตในอนาคต
      “คาดการณ์ขนาดตลาดโรงแรมและที่พักทั่วโลกจะมี Market size ประมาณ 1,161,000 ล้านดอลลาร์ ในปี 2026 เติบโตเฉลี่ย +13% ต่อปี โดย ส่วน Hotel และ Motel เป็นกลุ่มใหญ่ที่สุด สัดส่วนประมาณ 70% ของตลาดรวม และจะมีการเติบโตประมาณ +14% ต่อปี สำหรับ Trip ยังคงเน้นการเติบโตต่อเนื่อง โดย มีกลยุทธ์ คือ การพัฒนา Platform และ AI ให้ดีขึ้นต่อเนื่อง การทำงานร่วมกับพันธมิตรโรงแรมอย่างใกล้ชิดเพื่อนำเสนอบริการที่ตรงเป้าหมาย และการร่วมมือกับเมือง Tier 2 และ 3 ในจีนจำนวน 27 เมือง ที่มีอัตราการเติบโตได้ดี และการเติบโตนอกประเทศจีนมากขึ้น”
      .
      ข้อมูลจาก Research and Markets ระบุว่า คาดการณ์ขนาดตลาดโรงแรมและที่พักทั่วโลก จะมี Market size ประมาณ 1,161,000 ล้านดอลลาร์ ในปี 2026 เติบโตเฉลี่ย +13% ต่อปี จาก การท่องเที่ยวที่เติบโตในประเทศเกิดใหม่ การเติบโตของ Application มือถือสำหรับโรงแรม ร้านอาหาร และการเดินทาง
      .
      โดย หากแบ่งส่วนตลาดตามประเภทของที่พักจะเป็น Hotel และ Motel เป็นกลุ่มใหญ่ที่สุด สัดส่วนประมาณ 70% ของตลาดรวม และจะมีการเติบโตประมาณ +14% ต่อปี รวมถึงรูปแบบการจองผ่านออนไลน์จะมีการเติบโตที่สูงถึง +18% ต่อปี
      .
      ในปัจจุบันตลาดมีการแข่งขันที่สูงและเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว โดย Booking เป็นผู้นำหลักในส่วน OTAs ในการจองโรงแรม โดย มีการให้บริการจองที่พักกว่า 3 ล้านแห่ง โดย มีคู่แข่งหลักหลายราย เช่น Trip.com, Expedia, MMYT
      .
      ขณะที่ Airbnb เป็นผู้เล่นที่ Dominate ตลาดที่พักแบบอื่นๆที่กำลังเป็นที่นิยมมากขึ้น ซึ่งมีจำนวน Room nights ในปี 2023 สูงถึง 448 ล้านคืน คิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของ Booking
      .
      ในส่วนของโรงแรมและสายการบิน มีแนวโน้มในการผลักดันการขายผ่านช่องทางออนไลน์ของตัวเองมากขึ้น (Direct to Consumer) เนื่องจากมีอัตรากำไรที่ดีมากกว่าการต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่นให้ OTAs และสามารถได้ข้อมูลของลูกค้ามากกว่า
      .
      ข้อมูลจาก Travel Daily News Asia-Pacific ระบุว่า คาดการณ์ขนาดตลาดโรงแรมในประเทศจีน จะมี Market size ประมาณ 157,000 ล้านดอลลาร์ ในปี 2029 เติบโตเฉลี่ย +8% ต่อปี
      .
      สำหรับ TRIP ยังคงเน้นการเติบโตต่อเนื่อง โดย มีกลยุทธ์ คือ
      .
    • การพัฒนา Platform และ AI ให้ดีขึ้นต่อเนื่อง เพื่อช่วยสร้าง Perfect Trip ให้แก่ลูกค้า
      .
    • การทำงานร่วมกับพันธมิตรโรงแรมอย่างใกล้ชิดเพื่อนำเสนอบริการที่ตรงเป้าหมาย เช่น Package โรงแรมที่น่าดึงดูดใจและข้อเสนอโปรโมชัน Old Friends Club เพื่อดึงดูดลูกค้ากลุ่มต่างๆ
      .
    • การร่วมมือกับเมือง Tier 2 และ 3 ในจีนจำนวน 27 เมือง ที่มีอัตราการเติบโตได้ดี เพื่อกระตุ้นการท่องเที่ยวในท้องถิ่นในเมืองรองต่างๆ เช่น เฉวียนโจว จื่อโบ ลั่วหยาง และอันซาน
      .
    • การเติบโตนอกประเทศจีนมากขึ้น
      .
    1. อุปสรรคสำคัญที่อาจจะเกิดขึ้น
      .
    • การแข่งขันในบริการทดแทนการจองที่พักอย่าง AirBNB หรือ Local Application อย่าง Meituan, Grab เป็นต้น รวมถึงการแข่งขันกับ OTAs รายอื่นๆ เช่น Booking, Expedia, Traveloka นอกจากนี้ยังมีการจองห้องพักผ่าน Google และคู่แข่งรายใหม่ที่มีโอกาสเข้ามาได้ไม่ยาก (Barrier to entry ต่ำ)
      .
    • ความปลอดภัยด้าน Cyber security การรักษาข้อมูลส่วนบุคคลและอาชญากรรมทางออนไลน์ต่างๆที่อาจจะเกิดขึ้นบน Platform
      .
    • การปรับตัวของโรงแรมที่เน้นการขายผ่านช่องทาง DTC ของตัวเองมากขึ้น
      .
    • อาจจะมีกฎระเบียบของรัฐบาลจีนที่ออกมาควบคุมธุรกิจด้านการท่องเที่ยว
      .
    • ปัจจัยมหภาคซึ่งอาจจะส่งผลกระทบต่อการท่องเที่ยว เช่น สงคราม ความไม่สงบ โรคระบาดเป็นต้น
      .
      Trip เป็นอีกบริษัทต่างประเทศที่น่าสนใจ เป็นบริษัท OTAs สัญชาติจีนที่เป็น Platform ที่มากกว่าแค่การจองโรงแรม แต่มีการนำเสนอบริการด้านการท่องเที่ยวที่หลากหลาย มีความแข็งแกร่งโดยเฉพาะในตลาดจีน และกำลังเติบโตในต่างประเทศมากขึ้นเรื่อยๆ แม้จะไม่ใช่ผู้นำตลาด แต่ก็เป็น Challenger ที่ผู้เล่นรายใหญ่ประมาทไม่ได้ แล้วบริษัทจะสามารถแข่งขันและเติบโตได้อีกแค่ไหน เราคงต้องติดตามต่อไปครับ
      .
      โลกของเรายังมีธุรกิจอีกมากมายให้เราได้ศึกษากันอย่างสนุก และคุณสามารถเป็นเจ้าของกิจการเหล่านี้ได้ วันหลังผมจะมาเขียนสรุปข้อมูลบริษัทต่างประเทศรายอื่นๆอีกนะครับ หรือถ้าเพื่อนๆสนใจอยากให้สรุปบริษัทไหน สามารถ comment มาบอกกันได้เลยครับ ฝากติดตามน้า : )
      .
      ปล. Content นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลนักลงทุนเท่านั้น มิได้เป็นการชักจูงให้เกิดการซื้อขายหุ้นครับ
      สรุปโดย : Pocket investor
      .
      Reference
      https://investors.trip.com/
      https://www.jitta.com/stock/hkg:9961/factsheet
      https://www.researchandmarkets.com/reports/5639088/hotel-and-other-travel-accommodation-globa
      https://www.traveldailynews.asia/reports-surveys/chinas-hotel-market-to-reach-157-46-billion-by-2032/#google_vignette
      https://www.statista.com/outlook/mmo/travel-tourism/hotels/china

    ถูกใจ

    ตอบกลับ

ส่งความเห็นที่ zanotgod2 ยกเลิกการตอบ

ออกแบบเว็บแบบนี้ด้วย WordPress.com
เริ่มต้น